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A選項(xiàng)問(wèn)的不是發(fā)行時(shí)后嗎

A選項(xiàng)問(wèn)的不是發(fā)行時(shí)后嗎，發(fā)行時(shí)候不是都會(huì)收到新的資本嗎只是轉(zhuǎn)換時(shí)候可轉(zhuǎn)換公司債券不會(huì)再收到新的資本，但是認(rèn)股權(quán)證再次收到資本

可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券的區(qū)別 2025-07-13 19:36:58

問(wèn)題來(lái)源：

（多選題）關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券的區(qū)別，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（　?。?。

A、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換和認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購(gòu)股份都會(huì)給公司帶來(lái)新的資本

B、可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券，其發(fā)行者的主要目的都是發(fā)行債券

C、可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行費(fèi)用低于附認(rèn)股權(quán)證債券的發(fā)行費(fèi)

D、可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券都可以設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款

正確答案：A,B,D

答案分析：可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換時(shí)只是報(bào)表項(xiàng)目之間的變化，沒(méi)有增加新的資本。認(rèn)股權(quán)證在認(rèn)購(gòu)股份時(shí)會(huì)給公司帶來(lái)新的資本。選項(xiàng)A錯(cuò)誤。可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行者主要目的是發(fā)行股票而不是債券，只是因?yàn)楫?dāng)前股價(jià)偏低，希望通過(guò)將來(lái)轉(zhuǎn)股以實(shí)現(xiàn)較高的股票發(fā)行價(jià)。附認(rèn)股權(quán)證債券發(fā)行者主要目的是發(fā)行債券，希望通過(guò)捆綁認(rèn)股權(quán)證吸引投資者以降低利率。選項(xiàng)B錯(cuò)誤。可轉(zhuǎn)換債券的承銷(xiāo)費(fèi)用與普通債券類似。附認(rèn)股權(quán)證債券的承銷(xiāo)費(fèi)用介于債務(wù)融資和普通股融資之間。選項(xiàng)C正確?？赊D(zhuǎn)換債券可以設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款，附認(rèn)股權(quán)證債券所附的認(rèn)股權(quán)證類似期權(quán)，沒(méi)有強(qiáng)制性。選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

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宮老師

2025-07-14 17:07:58 339人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

您好，您提到的“發(fā)行時(shí)”確實(shí)都會(huì)帶來(lái)新資本，但A選項(xiàng)的關(guān)鍵是它針對(duì)的是“轉(zhuǎn)換”和“認(rèn)購(gòu)股份”這兩個(gè)后續(xù)事件，而不是債券的初始發(fā)行。具體來(lái)說(shuō)：當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券被轉(zhuǎn)換成股票時(shí)，公司只是將債務(wù)轉(zhuǎn)為權(quán)益，沒(méi)有新資金流入；而認(rèn)股權(quán)證行權(quán)認(rèn)購(gòu)股份時(shí)，投資者需支付現(xiàn)金，公司會(huì)獲得新資本。因此，A選項(xiàng)錯(cuò)誤地認(rèn)為兩者在轉(zhuǎn)換/行權(quán)時(shí)都帶來(lái)新資本，這與實(shí)際不符。您的理解部分正確，但A選項(xiàng)的表述忽略了這一關(guān)鍵區(qū)別。

每天努力，就會(huì)看到不一樣的自己，加油！

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