當(dāng)前位置: 東奧會(huì)計(jì)在線> 財(cái)會(huì)答疑> 注冊(cè)會(huì)計(jì)師 > 財(cái)管 > 答疑詳情

短期融資券是什么？

短期融資券是什么

短期償債能力比率 2025-09-26 17:33:22

問題來源：

（1）流動(dòng)比率

流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債
優(yōu)點(diǎn)	流動(dòng)比率是相對(duì)數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，更適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較。
標(biāo)準(zhǔn)	不存在統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率數(shù)值，不同行業(yè)的流動(dòng)比率，通常有明顯差異。營業(yè)周期越短，合理的流動(dòng)比率越低。習(xí)慣認(rèn)為，生產(chǎn)型企業(yè)最低流動(dòng)比率是2。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占一半，剩下的流動(dòng)性較好的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，才能保證短期償債能力。近年的新變化導(dǎo)致周轉(zhuǎn)率提高，許多成功企業(yè)流動(dòng)比率小于基準(zhǔn)2。
注意	為了考察流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時(shí)還需要分析其周轉(zhuǎn)率。一般情況下，流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的質(zhì)量高低及其周轉(zhuǎn)速度快慢是影響流動(dòng)比率可信性的主要因素。應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度越快、周轉(zhuǎn)期越短，相對(duì)于銷售規(guī)模來說，應(yīng)收賬款和存貨余額越低，則流動(dòng)比率越低。因此，營業(yè)周期（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＋存貨周轉(zhuǎn)期）越短的行業(yè)，合理的流動(dòng)比率越低。
局限性	流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)。 ①并非所有流動(dòng)資產(chǎn)都可變現(xiàn)用于償債。例如，經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必須，不能全部用于償債；過高的流動(dòng)比率可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款呆賬等原因?qū)е?，真正可用于償債的現(xiàn)金反而不足。 ②并非所有流動(dòng)負(fù)債都需要還清。例如，經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目可以滾動(dòng)存續(xù)，無需用現(xiàn)金全部結(jié)清；某些流動(dòng)負(fù)債，如預(yù)收賬款相當(dāng)于企業(yè)的遞延收入，只需交貨即可清償，無需支付現(xiàn)金。

【概念辨析】營運(yùn)資本配置比率和流動(dòng)比率的比較

計(jì)算公式	營運(yùn)資本配置比率＝營運(yùn)資本÷流動(dòng)資產(chǎn)
計(jì)算公式		流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債
換算關(guān)系	營運(yùn)資本配置比率和流動(dòng)比率反映的償債能力相同，它們可以互相換算：營運(yùn)資本配置比率 =營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn) =（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/流動(dòng)資產(chǎn) =1-1/流動(dòng)比率流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 =流動(dòng)資產(chǎn)/（流動(dòng)資產(chǎn)-營運(yùn)資本） =1/（1-營運(yùn)資本配置比率）
指標(biāo)關(guān)系	營運(yùn)資本配置比率=1-1/流動(dòng)比率
指標(biāo)關(guān)系		流動(dòng)比率＝1/（1-營運(yùn)資本配置比率）
可比性	（1）二者都是相對(duì)數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，更適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期比較。（2）流動(dòng)比率計(jì)算簡單，因而被廣泛應(yīng)用

練習(xí)3-單選題

　企業(yè)發(fā)行短期融資券，會(huì)使得流動(dòng)比率（　　）。

A.變大

B.變小　　

C.不變　　

D.無法確定

【答案】D

【解析】企業(yè)發(fā)行短期融資券，將使得流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加，如果之前流動(dòng)比率＞1，例如12/10=1.2，發(fā)行2萬元短期融資券后，流動(dòng)比率=14/12=1.17，流動(dòng)比率變??；如果之前流動(dòng)比率=1，例如12/12=1，發(fā)行2萬元短期融資券后，流動(dòng)比率=14/14=1，流動(dòng)比率不變；如果之前流動(dòng)比率＜1，例如10/12=0.83，發(fā)行2萬元短期融資券后，流動(dòng)比率=12/14=0.86，流動(dòng)比率變大。

查看完整問題

王老師

2025-09-26 17:38:07 327人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。

在我國，短期融資券是指企業(yè)依照《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》的條件和程序，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是企業(yè)籌措短期（1年以內(nèi)）資金的直接融資方式。

您看您可以理解么？若您還有疑問，歡迎提問，我們繼續(xù)討論，祝您考試成功~~~~~~~~~~~

有幫助(5) 答案有問題？

相關(guān)答疑