為什么期權(quán)到期時時間溢價為0？

財務(wù)成本管理（2023）>巧學(xué)基礎(chǔ)班-陳慶杰>金融期權(quán)價值的影響因素（1）>34分46秒>講義段ID：7532830 為什么說期權(quán)到期，時間溢價為0哈

金融期權(quán)價值的影響因素 2023-11-13 20:06:43

問題來源：

練習(xí)28-多選題

　如果期權(quán)已經(jīng)到期，則下列結(jié)論成立的有（　　）。

A.時間溢價為0

B.內(nèi)在價值等于到期日價值

C.期權(quán)價值等于內(nèi)在價值

D.期權(quán)價值等于時間溢價

【答案】ABC

【解析】期權(quán)的時間溢價是時間帶來的“波動的價值”，如果期權(quán)已經(jīng)到期，因?yàn)椴荒茉俚却?，所以，時間溢價為0，選項(xiàng)A的結(jié)論正確；內(nèi)在價值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí)行價格的高低，期權(quán)的到期日價值取決于“到期日”標(biāo)的股票市價與執(zhí)行價格的高低，因此，如果期權(quán)已經(jīng)到期，內(nèi)在價值與到期日價值相同，選項(xiàng)B的結(jié)論正確；由于期權(quán)價值等于內(nèi)在價值加時間溢價，所以到期時，期權(quán)價值等于內(nèi)在價值，因此，選項(xiàng)C的結(jié)論正確，選項(xiàng)D的結(jié)論錯誤。

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狄老師

2023-11-13 20:23:55 953人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

期權(quán)的時間溢價是時間帶來的“波動的價值”，也就是說期權(quán)未到期時，從現(xiàn)在一直到期權(quán)到期這段時間，期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價格是存在波動的可能性的，標(biāo)的資產(chǎn)的價格未來可能上升，也可能下降，未來價格存在不確定性，這種不確定性給期權(quán)帶來了時間溢價，但是如果期權(quán)一旦到期，期權(quán)價值只與到期日標(biāo)的資產(chǎn)的價格有關(guān)，到期日標(biāo)的資產(chǎn)的價格是一個確定的數(shù)值，沒有不確定性了，所以期權(quán)到期時候的時間溢價為0。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~

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