保護性看跌期權策略為何無法將凈損益限定在有限區(qū)間？
問題來源：
下列關于期權投資策略的表述中，正確的有（ ）。
A、保護性看跌期權策略無法將組合凈損益限定在有限區(qū)間內
B、拋補性看漲期權策略可以將組合凈損益限定在有限區(qū)間內
C、多頭對敲期權策略無法將組合凈損益限定在有限區(qū)間內
D、空頭對敲期權策略可以將組合凈損益限定在有限區(qū)間內
正確答案：A,B,C
答案分析：
當股價很高時，空頭對敲策略中的賣出看漲期權將產生很大的凈虧損，無法將組合凈損益限定在有限區(qū)間內，選項D錯誤。
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宮老師
2025-04-07 09:03:19 406人瀏覽
哈嘍！努力學習的小天使：
保護性看跌期權策略是買入股票的同時買入看跌期權。當股價下跌時，看跌期權行權能確定最低凈損益（即：當股價變?yōu)?是，看跌期權的凈損益=執(zhí)行價格-期權價格，保護性看跌期權的凈損益最低=執(zhí)行價格-期權價格-股票買價），此時虧損有限；但當股價上漲時，股票收益理論上可以無限增加，而看跌期權僅損失期權費。因此，該策略的凈損益在下方有下限，但上方無上限，無法整體限定在有限區(qū)間內。選項A的表述正確。
每個努力學習的小天使都會有收獲的，加油！
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