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β值恒大于0為什么不對(duì)？絕大多數(shù)大于0，也有負(fù)數(shù)和0的情況

不明白A選項(xiàng)說的什么意思，錯(cuò)在哪

證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益 2020-05-14 21:04:00

問題來源：

根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有（　?。＃ā铩铮?/div>

A、β值恒大于0

B、市場(chǎng)組合的β值恒等于1

C、β系數(shù)為0表示無系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D、β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：B,C

答案分析：絕大多數(shù)的β系數(shù)是大于0的，極個(gè)別資產(chǎn)的β系數(shù)是負(fù)數(shù)，表明這類資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率的變化方向相反，選項(xiàng)A不正確。β系數(shù)反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，不能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)D不正確。

由于市場(chǎng)組合中包含了所有的資產(chǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被消除，所以市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)組合相對(duì)于它自己的β系數(shù)是1。選項(xiàng)B正確。
不同資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不同,度量一項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是β系數(shù)，它告訴我們相對(duì)于市場(chǎng)組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是多少。當(dāng)β系數(shù)為0時(shí)，說明相對(duì)于市場(chǎng)組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是0，即無系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)C正確、選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

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樊老師

2020-05-15 08:05:52 6544人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué)，您好：

??A的意思是說貝塔系數(shù)不會(huì)小于或等于0，這一點(diǎn)是不正確的，需要具體問題具體分析，絕大多數(shù)的β系數(shù)是大于0的，極個(gè)別資產(chǎn)的β系數(shù)是負(fù)數(shù)，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)等于0。??

每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的，加油！

有幫助(14) 答案有問題？

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