縮短到期時(shí)間為何折價(jià)發(fā)行的債券價(jià)值上升？
B要怎么理解？能舉個(gè)例子嗎？ 如果是溢價(jià)發(fā)行呢？
問(wèn)題來(lái)源：
正確答案：C,D
答案分析：年有效折現(xiàn)率不變，加快付息頻率會(huì)使債券價(jià)值上升，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；對(duì)于折價(jià)發(fā)行的債券，到期時(shí)間越短，表明未來(lái)獲得的低于市場(chǎng)利率的利息越少，則債券價(jià)值越高，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；降低票面利率會(huì)使債券價(jià)值下降，選項(xiàng)C正確；等風(fēng)險(xiǎn)債券的市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值下降，選項(xiàng)D正確。
樊老師
2020-09-28 22:22:28 7898人瀏覽
縮短到期時(shí)間，可以理解為離到期日越來(lái)越近，隨著到期日的臨近，無(wú)論是折價(jià)債券還是溢價(jià)債券都是一個(gè)特點(diǎn)，那就是回歸面值。比如在到期日這一天，折價(jià)發(fā)行的債券、溢價(jià)發(fā)行的債券和平價(jià)發(fā)行的債券的價(jià)值都是面值。所以縮短到期時(shí)間，折價(jià)債券的價(jià)值是上升的， 溢價(jià)債券的價(jià)值是下降的。
市場(chǎng)利率為10%，不同票面利率的債券的價(jià)值隨期限變動(dòng)的情況如下圖：
當(dāng)市場(chǎng)利率為10%、票面利率8%時(shí)，債券為折價(jià)債券。
當(dāng)市場(chǎng)利率為10%、票面利率12%時(shí)，債券為溢價(jià)債券。
當(dāng)市場(chǎng)利率為10%、票面利率10%時(shí)，債券為平價(jià)債券。
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