政府債券無風(fēng)險是否意味系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險都不存在？
政府債券無風(fēng)險是指系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險都沒有嗎？所以標(biāo)準(zhǔn)差/方差/貝塔系數(shù)都為0？
問題來源：
甲投資組合由M股票和N政府債券（無風(fēng)險）組成，持倉占比分別為50%和50%，下列等式中，正確的有（ ?。?。
A、甲的β系數(shù)=M的β系數(shù)×50%
B、甲報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=M報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差×50%
C、甲的期望報酬率=M的期望報酬率×50%
D、甲報酬率的方差=M報酬率的方差×50%
正確答案：A,B
答案分析：N政府債券沒有風(fēng)險，因此N政府債券的β系數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、方差均為0，甲的β系數(shù)=M的β系數(shù)×50%+N的β系數(shù)×50%=M的β系數(shù)×50%，甲的期望報酬率=M的期望報酬率×50%+N的期望報酬率×50%，選項A正確、選項C錯誤。甲報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差σ=
，由于N證券的標(biāo)準(zhǔn)差=0，因此，甲報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=M報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差×50%，甲報酬率的方差=（M報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差×50%）2=M報酬率的方差×50%2，選項B正確、選項D錯誤。
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叢老師
2024-07-18 16:05:57 1268人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
是的，政府債券被視為無風(fēng)險資產(chǎn)，這意味著其既沒有系統(tǒng)風(fēng)險也沒有非系統(tǒng)風(fēng)險。因此，它的標(biāo)準(zhǔn)差、方差和貝塔系數(shù)理論上都為0。
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