2025年高級會計師考試案例分析7月16日

來源：東奧會計在線責(zé)編：韓藝2025-07-16 10:02:51

高級會計師新考季備考已經(jīng)開始，請考生們做好計劃，認(rèn)真復(fù)習(xí)。你的努力，也許有人嘲笑，但你的成就，無人可以抹去。下面是高級會計師案例分析練習(xí)題，一起做題吧！

?相關(guān)閱讀：2025年高級會計師考試7月份案例分析匯總

【案例分析題】

乙公司系一家集大型項目建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)、新能源汽車制造等于一體的上市集團(tuán)公司（以下簡稱公司）。因各項業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司設(shè)立了10多家分公司。近年來，公司經(jīng)營的各項業(yè)務(wù)市場均不景氣，公司面臨較高的市場風(fēng)險和較大的融資壓力，且資金管理較為混亂。近3年的公司年報顯示，公司資產(chǎn)負(fù)債率一直在80%左右。為進(jìn)一步開拓市場，應(yīng)對各種風(fēng)險，公司于2025年3月召開了由管理層、職能部門經(jīng)理、主要項目公司經(jīng)理參加的“公司融資與財務(wù)政策戰(zhàn)略務(wù)虛會”。部分人員的發(fā)言要點如下：

（1）董事會秘書：公司融資應(yīng)考慮股價的表現(xiàn)，目前不宜進(jìn)行配股融資。當(dāng)前，公司資產(chǎn)總額100億元，負(fù)債總額80億元，股東權(quán)益總額20億元，總股本4億股，平均股價4.2元/股，近三個月來，公司股價沒有太大波動。若按4∶1的比率配售1億股（假定股東全部參與配售），且配股價格設(shè)定為3.8元/股，則可能對公司股價產(chǎn)生不利影響。

（2）大項目部經(jīng)理：如果股東均參與配股，則配股不改變股東的控制權(quán)，建議采用配股融資。根據(jù)我國《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》規(guī)定，控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量的，上市公司應(yīng)按照發(fā)行價并加算銀行同期貸款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。保障了股東的資金安全，可以吸引股東參與配股。

（3）財務(wù)部經(jīng)理：公司目前按照一定的期限統(tǒng)撥給所有所屬分公司一定數(shù)額的現(xiàn)金，各分公司發(fā)生現(xiàn)金支出后，將持有關(guān)憑證到公司財務(wù)部門報銷并補(bǔ)足備用金，這種方式各分公司獨立性較差，提議公司改為財務(wù)公司模式，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率。如建立財務(wù)公司模式，可能面臨的問題有：①可能存在利率存貸息差縮小的風(fēng)險。②業(yè)務(wù)操作流程中，可能存在財務(wù)欺詐、資金被盜竊的風(fēng)險。

（4）總經(jīng)理：同意改為財務(wù)公司模式進(jìn)行集團(tuán)資金集中管理，同時應(yīng)建立全面的風(fēng)險管理體系。

假定不考慮其他因素。

要求：

1.根據(jù)資料（1），計算公司在實施配股計劃情況下的配股除權(quán)價格。

2.根據(jù)資料（2），判斷大項目部經(jīng)理的說法是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，簡要說明理由。

3.根據(jù)資料（3），指出公司目前采用的是哪種集團(tuán)資金集中管理模式。

4.根據(jù)資料（3），逐項判斷①和②項分別屬于建立財務(wù)公司模式可能面臨的哪種風(fēng)險。

5.根據(jù)資料（4），指出財務(wù)公司建立全面的風(fēng)險管理體系主要包括哪些方面。

6.根據(jù)資料，判斷當(dāng)前乙公司是否符合設(shè)立財務(wù)公司的條件，并說明理由。

高級會計師案例分析

【正確答案】

1、如果進(jìn)行配股，則配股除權(quán)價格=（4×4.2+1×3.8）/（4+1）=4.12（元/股）

2、不恰當(dāng)。

理由：根據(jù)我國《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》規(guī)定，控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。

3、總部財務(wù)撥付備用金模式。

4、①市場風(fēng)險。②操作風(fēng)險。

5、財務(wù)公司建立全面的風(fēng)險管理體系，主要包括建立健全組織機(jī)構(gòu)體系、強(qiáng)化財務(wù)公司的內(nèi)部控制制度。

6、不符合。

理由：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)最近1個會計年度末，總資產(chǎn)不低于300億元人民幣或等值可自由兌換貨幣，凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%，作為財務(wù)公司控制股東的，最近1個會計年度末，凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的40%。乙公司當(dāng)前的資產(chǎn)總額為100億元，低于300億元，且資產(chǎn)負(fù)債率在80%左右，即凈資產(chǎn)低于總資產(chǎn)的30%，所以不符合規(guī)定。