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債券期限如何影響債券價(jià)值？

a選項(xiàng)不理解

債券投資 2020-09-03 09:20:36

問題來源：

以下各項(xiàng)因素中，與債券價(jià)值呈正向變動(dòng)的因素有（　?。?。

A、債券期限
B、債券面值
C、市場利率
D、票面利率

正確答案：B,D

答案分析：

市場利率和債券價(jià)值呈反向變動(dòng)；債券期限會放大市場利率與票面利率不一致對債券價(jià)值的影響。

查看完整問題

樊老師

2020-09-03 09:38:25 7637人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué)，您好：

債券價(jià)值是未來獲得的利息收益和本金收益（或賣出價(jià)格）的現(xiàn)值合計(jì)。

①溢價(jià)發(fā)行的債券，票面利率＞市場利率，也就是其中包含的利息高于市場同期水平，所以債券價(jià)值是高于面值的，隨著到期日的臨近，包含的高利息期數(shù)越來越少，直至最后一期高利息發(fā)放完畢，債券價(jià)值就等于面值，所以溢價(jià)發(fā)行的債券價(jià)值是逐漸向面值回歸的，也就是隨著到期日的臨近，逐漸下降的過程；

②平價(jià)發(fā)行的債券，票面利率=市場利率，其中包含的利息等于市場同期水平，所以債券價(jià)值是一直等于面值的；

③折價(jià)發(fā)行的債券，票面利率＜市場利率，也就是其中包含的利息低于市場同期水平，所以債券價(jià)值是低于面值的，隨著到期日的臨近，包含的低利息期數(shù)越來越少，直至最后一期低利息發(fā)放完畢，債券價(jià)值就等于面值，所以折價(jià)發(fā)行的債券價(jià)值是逐漸向面值回歸的，也就是隨著到期日的臨近，逐漸上升的過程。

即：溢價(jià)債券，債券價(jià)值隨期限的增加而提高；折價(jià)債券，債券價(jià)值隨期限的增加而降低；平價(jià)債券，債券價(jià)值不隨期限的變化而變化，始終等于面值。

每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會有收獲的，加油！
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