為什么風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，（Rm-Rf）的值就越大？
老師，為啥風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，則（Rm-Rf）的值就越大
我不明白
問(wèn)題來(lái)源：
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬（Rm-Rf）反映市場(chǎng)作為整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的平均“容忍”程度，如果風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，則（Rm-Rf）的值就越小，β稍有變化時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致該資產(chǎn)的必要收益率以較小幅度的變化。（ ）
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬（Rm-Rf）反映市場(chǎng)作為整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的平均“容忍”程度，如果風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，則（Rm-Rf）的值就越大，β稍有變化時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致該資產(chǎn)的必要收益率以較大幅度的變化。反之，資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響則較小。
樊老師
2020-08-19 16:40:41 8836人瀏覽
（Rm-Rf）稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬，由于市場(chǎng)組合的β=1，所以，（Rm-Rf）也可以稱為市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率或股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益率。由于β=1代表的是市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，所以，（Rm-Rf）還可以表述為平均風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率。它是附加在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之上的，由于承擔(dān)了市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)所要求獲得的補(bǔ)償，它反映的是市場(chǎng)作為整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的平均“容忍”程度，也就是市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度，市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越是厭惡和回避，要求的補(bǔ)償就越高，因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的數(shù)值就越大。反之，如果市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡和回避就不是很強(qiáng)烈，因此，要求的補(bǔ)償就低，所以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的數(shù)值就小。
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