吸收直接投資_2024年中級會計(jì)財(cái)務(wù)管理需要掌握知識點(diǎn)

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：zhangfan2024-07-09 14:30:40

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【知識點(diǎn)】吸收直接投資

【所屬章節(jié)】第四章籌資管理（上）

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吸收直接投資

概念

吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式，是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益”的原則，直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式

提示

（1）采用吸收直接投資的企業(yè)，資本不分為等額股份、無需公開發(fā)行股票。

（2）吸收直接投資實(shí)際出資額，注冊資本部分形成實(shí)收資本；超過注冊資本的部分屬于資本溢價(jià)，形成資本公積

(一)吸收直接投資的種類(一般了解)

種類	特點(diǎn)
吸收國家投資	1.產(chǎn)權(quán)歸屬國家 2.資金的運(yùn)用和處置受國家約束較大 3.在國有公司中采用比較廣泛
吸收法人投資	1.發(fā)生在法人單位之間 2.以參與公司利潤分配或控制為目的 3.出資方式靈活多樣
吸收外商投資	外商投資是指外國的自然人、企業(yè)或者其他組織（以下稱外國投資者）直接或間接在中國境內(nèi)進(jìn)行的投資
吸收社會公眾投資	1.參加投資的人員較多 2.每人投資的數(shù)額相對較少 3.參與公司利潤分配為目的

(二)吸收直接投資的出資方式(5種)

1.以貨幣資產(chǎn)出資	以貨幣資產(chǎn)出資是吸收直接投資中最重要的出資方式
2.以實(shí)物資產(chǎn)出資	投資者以房屋、建筑物、設(shè)備等固定資產(chǎn)和材料、燃料、商品產(chǎn)品等流動資產(chǎn)所進(jìn)行的投資
3.以土地使用權(quán)出資	土地使用權(quán)是指土地經(jīng)營者對依法取得的土地在一定期限內(nèi)有進(jìn)行建筑、生產(chǎn)經(jīng)營或其他活動的權(quán)利
4.以知識產(chǎn)權(quán)出資	（1）知識產(chǎn)權(quán)通常是指專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等無形資產(chǎn) （2）知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資的風(fēng)險(xiǎn)較大。技術(shù)具有強(qiáng)烈的時效性，會因其不斷老化落后而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值不斷減少甚至完全喪失（3）法規(guī)規(guī)定：股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資
5.特定債權(quán)出資	特定債權(quán)，指企業(yè)依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券以及按照國家有關(guān)規(guī)定可以轉(zhuǎn)作股權(quán)的債權(quán)

借：(　　)

貸：實(shí)收資本

資本公積

企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有：

(1)上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券;

(2)金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán);

(3)企業(yè)實(shí)行公司制改建時，經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可以按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán);

(4)根據(jù)《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》，國有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國投資者，企業(yè)通過債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè);

(5)按照《企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》，國有企業(yè)改制時，賬面原有應(yīng)付工資余額中欠發(fā)職工工資部分，在符合國家政策、職工自愿的條件下，依法扣除個人所得稅后可轉(zhuǎn)為個人投資;未退還職工的集資款也可轉(zhuǎn)為個人投資。

(三)吸收直接投資的籌資特點(diǎn)★★★——優(yōu)點(diǎn)

特點(diǎn)	說明
（1）能夠盡快形成生產(chǎn)能力	吸收直接投資不僅可以取得一部分貨幣資金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營能力
（2）便于進(jìn)行信息溝通	吸收直接投資的投資者比較單一，股權(quán)沒有社會化、分散化，甚至于有的投資者直接擔(dān)任公司管理層職務(wù)，公司與投資者易于溝通

(三)吸收直接投資的籌資特點(diǎn)★★★——缺點(diǎn)

特點(diǎn)	說明
（1）資本成本較高	相對于股票籌資來說，吸收直接投資的資本成本較高當(dāng)企業(yè)經(jīng)營較好，盈利較多時，投資者往往要求將大部分盈余作為紅利分配，因?yàn)槠髽I(yè)向投資者支付的報(bào)酬是按其出資數(shù)額和企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤的比率來計(jì)算的不過，從籌資費(fèi)用的角度來說，相較于股票籌資，吸收直接投資的手續(xù)相對比較簡便，籌資費(fèi)用較低
（2）公司控制權(quán)集中不利公司治理	采用吸收直接投資方式籌資，投資者一般都要求獲得與投資數(shù)額相適應(yīng)的經(jīng)營管理權(quán)。如果某個投資者的投資額比例較大，則該投資者對企業(yè)的經(jīng)營管理就會有相當(dāng)大的控制權(quán)，容易損害其他投資者的利益
（3）不利于產(chǎn)權(quán)交易	吸收投入資本由于沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓