私募股權(quán)投資基金_2024年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：zhangfan2024-01-03 09:56:41

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【知識(shí)點(diǎn)】私募股權(quán)投資基金

【所屬章節(jié)】第六章投資管理

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私募股權(quán)投資基金

1.私募股權(quán)投資基金概述

私募股權(quán)投資基金概述

目前我國(guó)的股權(quán)投資基金只能以非公開(kāi)方式募集，因此，股權(quán)投資基金可稱為私募股權(quán)投資基金(廣義的概念)，包括私募股權(quán)基金與風(fēng)險(xiǎn)投資基金。投資對(duì)象往往為私人股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行和交易的普通股、依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

股權(quán)投資基金作為一種直接融資模式，彌補(bǔ)了企業(yè)的融資缺口，為中小科技企業(yè)提供了財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)資源的多維度支持。通過(guò)與企業(yè)共同成長(zhǎng)，在承擔(dān)較高投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取高額收益。

2.私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)

(1)具有較長(zhǎng)的投資周期。

投資對(duì)象為未上市企業(yè)的股權(quán)或非公開(kāi)交易的股權(quán)，往往需要數(shù)年時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)退出并獲利。在清算前，基金份額轉(zhuǎn)讓和投資者退出較為困難，流動(dòng)性較差。

(2)較大的投資收益波動(dòng)性。

不同投資項(xiàng)目收益率差異較大。較差的流動(dòng)性與超長(zhǎng)的投資周期，使得私募股權(quán)投資基金具有高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的特征。

(3)對(duì)投資決策與管理的專業(yè)要求較高，投后需進(jìn)行非財(cái)務(wù)資源注入。

私募股權(quán)投資基金投資過(guò)程中可能涉及財(cái)務(wù)、法律、企業(yè)運(yùn)營(yíng)、資本市場(chǎng)運(yùn)作等多個(gè)方面。

3.私募股權(quán)投資基金的退出

私募股權(quán)投資基金主要通過(guò)退出項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)收益，將被投資企業(yè)股權(quán)變現(xiàn)。其退出方式主要有三種：

私募股權(quán)投資基金的退出