2023年中級(jí)財(cái)務(wù)管理易錯(cuò)易混點(diǎn)：營(yíng)運(yùn)資金的管理策略

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：譚暢2023-07-20 11:20:07

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再攀一程，就能領(lǐng)略云中高聳山巔壯麗雄渾的風(fēng)光笑。2023年中級(jí)會(huì)計(jì)備考正在進(jìn)行中，為了更好的幫助大家備考，東奧整理了《財(cái)務(wù)管理》科目的【易錯(cuò)易混知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)容如下：

2023年中級(jí)財(cái)務(wù)管理易錯(cuò)易混點(diǎn)：營(yíng)運(yùn)資金的管理策略

營(yíng)運(yùn)資金的管理策略

營(yíng)運(yùn)資金管理策略包括流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略和融資策略，其中，投資策略包括緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略和寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，而融資策略包括期限匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略。具體內(nèi)容總結(jié)如下：

流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

投資策略	緊縮的流動(dòng)資產(chǎn) 投資策略	寬松的流動(dòng)資產(chǎn) 投資策略	如何定制流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率	低水平	高水平	首先，要權(quán)衡的是資產(chǎn)的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性；其次，制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)還應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境；此外，一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可能還受產(chǎn)業(yè)因素的影響；流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的另一個(gè)影響因素是那些影響企業(yè)政策的決策者。
持有成本	較低	較高
短缺成本	提高	降低
財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)	較高	較低
流動(dòng)性	較低	較高
收益水平	較高	較低
資金成本	較低	較高

需要說(shuō)明的是，這里的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的存貨、應(yīng)收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn)，而不包括股票、債券等金融性流動(dòng)資產(chǎn)。

流動(dòng)資產(chǎn)融資策略

種類	含義	特點(diǎn)
期限匹配融資策略	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債（短期來(lái)源）（2）非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)=權(quán)益資本+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債（長(zhǎng)期來(lái)源）	風(fēng)險(xiǎn)、收益適中
激進(jìn)融資策略	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債（2）非流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債	資本成本低，風(fēng)險(xiǎn)、收益均高
保守融資策略	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)>臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債1 （2）非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)<權(quán)益資本+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債	資本成本低，風(fēng)險(xiǎn)、收益均低