證券投資的風(fēng)險(xiǎn)_2022年中級會計(jì)財(cái)務(wù)管理必備知識點(diǎn)

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：林冬雪2022-07-06 13:14:46

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證券投資的風(fēng)險(xiǎn)_2022年中級會計(jì)財(cái)務(wù)管理必備知識點(diǎn)

【知識點(diǎn)】證券投資的風(fēng)險(xiǎn)

【所屬章節(jié)】

第六章投資管理——第四節(jié)證券投資管理

【內(nèi)容導(dǎo)航】

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

2.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

中級會計(jì)

證券投資的風(fēng)險(xiǎn)

(一)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

含義	系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響資本市場上的所有證券，無法通過投資多元化的組合而加以避免，也稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)
分類	價格風(fēng)險(xiǎn)	價格風(fēng)險(xiǎn)是由于市場利率上升，而使證券資產(chǎn)價格普遍下跌的可能性【提示】證券資產(chǎn)價格與市場利率反方向變化。期限越長，價格風(fēng)險(xiǎn)越大
	再投資風(fēng)險(xiǎn)	再投資風(fēng)險(xiǎn)是由于市場利率下降，而造成的無法通過再投資而實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性【提示】購買短期證券，價格風(fēng)險(xiǎn)低，但再投資風(fēng)險(xiǎn)高
	購買力風(fēng)險(xiǎn)	購買力風(fēng)險(xiǎn)是由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的可能性【提示】債券投資的購買力風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于股票投資

(二)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

含義	（1）是由于特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性，從而對個別證券資產(chǎn)產(chǎn)生影響的特有性風(fēng)險(xiǎn) （2）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過持有證券資產(chǎn)的多元化來抵消，也稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)
類型	違約風(fēng)險(xiǎn)	是指證券資產(chǎn)發(fā)行者無法按時兌付證券資產(chǎn)利息和償還本金的可能性【提示】違約風(fēng)險(xiǎn)是投資于收益固定型有價證券資產(chǎn)的投資者經(jīng)常面臨的，多發(fā)生于債券投資中
	變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)	變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是證券資產(chǎn)持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性
	破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)	是在證券資產(chǎn)發(fā)行者破產(chǎn)清算時投資者無法收回應(yīng)得權(quán)益的可能性
注意	上述分類是站在公司外部的證券資產(chǎn)市場投資者的角度作出的如果從公司內(nèi)部管理的角度，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)財(cái)務(wù) 從公司外部的證券資產(chǎn)市場投資者的角度考察，公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征無法明確區(qū)分