2021年中級會計財務(wù)管理每日攻克一大題：8月6日
考生既然選擇參加中級會計職稱考試，那就努力學(xué)習(xí)，努力做題。為了方便大家針對性備考，對主觀題答題思路有一定的了解和練習(xí)，東奧小編為大家整理了《財務(wù)管理》每日攻克一大題內(nèi)容。
已知：A、B兩種證券構(gòu)成投資組合。A證券的預(yù)期收益率為12%，方差是0.0144，投資比重為80%；B證券的預(yù)期收益率為16%，方差是0.04，投資比重為20%；A證券收益率與B證券收益率的相關(guān)系數(shù)是0.2。
要求：
（1）分別計算A證券和B證券的標準差。
（2）計算該證券投資組合的預(yù)期收益率和標準差。
（3）當A證券與B證券的相關(guān)系數(shù)為0.5時，投資組合的預(yù)期收益率為12.8%，標準差為12.11%，結(jié)合上述計算結(jié)果指出相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合預(yù)期收益率和風(fēng)險的影響。
【正確答案】
（1）A證券的標準差=（0.0144）（1/2）=12%
B證券的標準差=（0.4）（1/2）=20%
（2）證券投資組合的預(yù)期收益率=12%×80%+16%×20%=12.8%
證券投資組合的標準差=[（0.12×80%）2+（0.2×20%）2+2×（0.2×20%）（0.12×80%）×0.2]1/2=11.11%
（3）相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合預(yù)期收益率沒有影響；相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合風(fēng)險有影響，相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的風(fēng)險越大。
——以上中級會計考試相關(guān)練習(xí)題選自老師授課講義
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