期貨套利和套期保值的區(qū)別
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套期保值只涉及現(xiàn)貨和期貨兩個市場。而在套利交易中，交易者既可在期貨和現(xiàn)貨市場同時操作進(jìn)行期現(xiàn)套利，也可僅在期貨市場進(jìn)行套利：或在同一品種不同交割月之間進(jìn)行跨期套利，或在不同品種同一交割月之間進(jìn)行跨品種套利，或在不同的期貨市場之間進(jìn)行跨市場套利。
期貨套利與套期保值的核心區(qū)別在于?目的不同?：套利旨在通過價差波動獲取收益，而套期保值專注于對沖現(xiàn)貨價格風(fēng)險。??
?定義不同
?套利?：利用不同市場、合約或時間的價差變化，通過反向交易鎖定利潤，核心目標(biāo)是?低風(fēng)險獲利?。例如跨期套利通過買賣不同交割月份的合約捕捉價差收益。??
?套期保值?：通過在期貨市場反向操作對沖現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險，核心目標(biāo)是?風(fēng)險管理?。例如大豆生產(chǎn)商賣出期貨合約以鎖定未來銷售價格。??
?操作方式不同
?套利?：
多市場/合約同時操作：跨期、跨品種、跨市套利等。??同一商品不同交割月合約價差偏離歷史區(qū)間時，買入低估合約并賣出高估合約。??
?套期保值?：
現(xiàn)貨與期貨反向?qū)_：企業(yè)基于現(xiàn)貨持倉量，在期貨市場建立等量反向頭寸，如持有現(xiàn)貨多頭時賣出期貨合約。??
?風(fēng)險與收益特征?不同
?套利?：
風(fēng)險較低：依賴價格關(guān)系穩(wěn)定性，價差收斂即可獲利。??
收益有限：利潤空間受限于價差波動幅度。??
?套期保值?：
轉(zhuǎn)移單邊風(fēng)險：規(guī)避價格不利波動，但可能放棄價格有利變動的潛在收益。??
面臨基差風(fēng)險：現(xiàn)貨與期貨價格變動幅度不一致可能導(dǎo)致對沖不完全。??
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