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期貨交易管理?xiàng)l例1

【所屬章節(jié)】：

本知識(shí)點(diǎn)屬于《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》第一章期貨交易管理?xiàng)l例

【知識(shí)點(diǎn)】證券法

期貨交易管理?xiàng)l例1

一、法規(guī)概述

我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》于2007年2月7日由國(guó)務(wù)院第168次常務(wù)會(huì)議通過(guò)，自2007年4月15日起施行。根據(jù)2016年2月6日國(guó)務(wù)院令第666號(hào)《關(guān)于修改部分行政法規(guī)的決定》，該條例進(jìn)行了第三次修訂。

二、期貨相關(guān)概念、種類(lèi)及常用術(shù)語(yǔ)

（一）期貨相關(guān)概念（掌握）

1.期貨交易的定義

期貨交易，是指采用公開(kāi)的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行的以期貨合約或者期權(quán)合約為交易標(biāo)的的交易活動(dòng)。

2.期貨合約的定義

期貨合約，是指期貨交易場(chǎng)所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約及其他期貨合約。

3.期權(quán)合約的定義

期權(quán)合約，是指期貨交易場(chǎng)所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買(mǎi)方有權(quán)在將來(lái)某一時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出約定標(biāo)的物(包括期貨合約)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

（二）期貨的特征和種類(lèi)（掌握）

1.期貨特征

期貨因采用保證金交易的方式，而具有杠桿性、髙風(fēng)險(xiǎn)性等特征。(掌握)

2.期貨種類(lèi)

期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約及其他期貨合約。

(1)商品期貨合約

商品期貨合約是指以農(nóng)產(chǎn)品、金屬期貨、能源和其他商品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品為標(biāo)的物的期貨合約，主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金融期貨，以及能源期貨等合約。

(2)金融期貨合約

金融期貨合約是指以有價(jià)證券、利率、匯率等金融產(chǎn)品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品為標(biāo)的物的期貨合約，主要包括股指期貨、利率期貨以及外匯期貨等合約。

股指期貨包括英國(guó)FTSE指數(shù)、德國(guó)DAX指數(shù)、東京日經(jīng)平均指數(shù)、香港恒生指數(shù)、滬深300指數(shù)等。

利率期貨一般可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨。中國(guó)境內(nèi)的利率期貨品種有國(guó)債期貨等。

外匯期貨是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前中國(guó)境內(nèi)還沒(méi)有外匯期貨品種。

（三）常用術(shù)語(yǔ)

保證金，是指期貨交易者按照規(guī)定交納的資金或者提交的價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、國(guó)債等有價(jià)證券，用于結(jié)算和保證履約。

結(jié)算，是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易結(jié)果進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。

交割，是指合約到期時(shí)，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照規(guī)定結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程。

平倉(cāng)，是指期貨交易者買(mǎi)入或者賣(mài)出與其所持合約的品種、數(shù)量和交割月份相同但交易方向相反的合約，了結(jié)期貨交易的行為。

持倉(cāng)量，是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的數(shù)量。

持倉(cāng)限額，是指期貨交易所對(duì)期貨交易者的持倉(cāng)量規(guī)定的最高數(shù)額。

標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，是指交割倉(cāng)庫(kù)開(kāi)具并經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。

漲跌停板，是指合約在1個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得髙于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。

內(nèi)幕信息，是指可能對(duì)期貨交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的尚未公開(kāi)的信息。

(由東奧教務(wù)提供)

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