2015年《財務(wù)管理》考試真題及答案解析之計算分析題部分

　　四、計算分析題（本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計算的項目，除題中有特殊要求外，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）

　　3.乙公司使用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量。根據(jù)有關(guān)資料分析，2015年該公司全年現(xiàn)金需求量為8100萬元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為0.2萬元，持有現(xiàn)金的機會成本率為10%。

　　要求：

　�。�1）計算最佳現(xiàn)金持有量。

　　（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)。

　　（3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金交易成本。

　　（4）計算最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機會成本。

　　（5）計算最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本。

　　【答案】

　�。�1）最佳現(xiàn)金持有量=（2×8100×0.2/10%）^1/2=180（萬元）

　　（2）現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)=8100/180=45（次）

　�。�3）現(xiàn)金交易成本=45×0.2=9（萬元）

　�。�4）最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機會成本=180/2×10%=9（萬元）

　�。�5）最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本=9＋9=18（萬元）

　　或：按照公式計算，最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本=（2×8100×0.2×10%）^1/2=18（萬元）。

　　【知識點】目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定（P195）

　　【東奧相關(guān)鏈接】（1）閆華紅基礎(chǔ)班第37講涉及該知識點；（2）閆華紅習(xí)題班第15講與該題相同；（3）閆華紅考前5天提示班第01講與該題相同；（4）閆華紅沖刺串講班第04講涉及該知識點；（5）田明基礎(chǔ)班第37講涉及該知識點；（6）田明面授串講班第03講涉及該知識點；（7）黃靜突破班第19講涉及該知識點；（8）黃靜習(xí)題班第14講與該題相同；（9）輕松過關(guān)一第195頁計算分析題第1題與該題相同；（10）輕松過關(guān)二第186頁第13題與該題相同；（11）輕松過關(guān)四第20頁第18題涉及該知識點。

　　4.丁公司2014年末的長期借款余額為12000萬元，短期借款余額為零。該公司的最佳現(xiàn)金持有量為500萬元，如果資金不足，可向銀行借款。假設(shè)：銀行要求借款的金額是100萬元的倍數(shù)，而償還本金的金額是10萬元的倍數(shù)；新增借款發(fā)生在季度期初，償還借款本金發(fā)生在季度期末，先償還短期借款；借款利息按季度平均計提，并在季度期末償還。

　　丁公司編制了2015年分季度的現(xiàn)金預(yù)算，部分信息如下表所示：

　　丁公司2015年現(xiàn)金預(yù)算的部分信息                    單位：萬元

　　注：表中“×”表示省略的數(shù)據(jù)。

　　要求：確定上表中英文字母代表的數(shù)值（不需要列示計算過程）。

　　【答案】A=-7500＋6000＋2600-52-540=508（萬元）

　　B=2600×8%/4=52（萬元）

　　注意：本題已經(jīng)說明了利息支付方式，所以不能默認(rèn)為是利隨本清，而是將所有短期借款利息分?jǐn)偟礁骷径�，由�?450萬元是季末歸還的，所以本季度還是歸還原借款2600萬元一個季度的利息，也就是與第一季度利息相同。

　　C-1450-52-540=503，得出C=503＋540＋52＋1450=2545（萬元）

　　D=（2600-1450）×8%/4=23（萬元）（道理同B的計算，1150萬元是季度末歸還的，所以本季度還是要計算利息，即要計算本季度初短期借款（ 2600-1450）萬元一個季度的利息）

　　-450＋E-690-E×8%/4≥500

　　得出E≥1673.47

　　銀行要求借款的金額是100萬元的倍數(shù)，所以E=1700（萬元）。

　　【東奧相關(guān)鏈接】（1）閆華紅基礎(chǔ)班第15講涉及該知識點；（2）閆華紅習(xí)題班第05講涉及該知識點；（3）閆華紅沖刺串講班第02講涉及該知識點；（4）閆華紅模考班第02講涉及該知識點；（5）閆華紅考前5天提示班第01講涉及該知識點；（6）田明基礎(chǔ)班第14講涉及該知識點；（7）田明習(xí)題班第1講涉及該知識點；（8）田明面授串講班第1講涉及該知識點；（9）輕松過關(guān)一第71頁第4題涉及該知識點；（10）輕松過關(guān)二第165頁例題8相似；（11）輕松過關(guān)四第5頁第2題涉及該知識點；（12）輕松過關(guān)五第37頁計算分析題2涉及該知識點；（13）第三章課后作業(yè)、隨堂練習(xí)及機考題庫及模擬試題有類似題目。

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