[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年中級會計職稱考試《經(jīng)濟(jì)法》第四章“金融法律制度”第二節(jié)重點(diǎn)精講：證券法律制度，本節(jié)內(nèi)容主要介紹證券發(fā)行。

　　【“證券發(fā)行”相關(guān)知識點(diǎn)】

　　1.證券發(fā)行概述

　　2.股票的發(fā)行

　　3.公司債券的發(fā)行

　　4.證券投資基金的發(fā)行

　　5.證券發(fā)行的程序

　　【重點(diǎn)精講】：證券發(fā)行

　　（二）股票的發(fā)行

　　1.首次公開發(fā)行股票的條件

　　設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票（以下簡稱“首次公開發(fā)行股票”），應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》規(guī)定的發(fā)行條件和經(jīng)國務(wù)皖批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他發(fā)行條件，包括中國證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（2006）等規(guī)定的發(fā)行條件。這些條件包括：

　�。�1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。該股份有限公司應(yīng)自成立后，持續(xù)經(jīng)營時間在3年以上。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。

　�。�2）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力。發(fā)行人的資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立，在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。

　�。�3）發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

　�。�4）發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。

　�。�5）募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。

　　2.上市公司公開發(fā)行新股的條件

　　上市公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》規(guī)定的發(fā)行條件和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的菌務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他發(fā)行條件，包括中國證監(jiān)會《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等規(guī)定的發(fā)行條件。

　�。�1）《證券法》規(guī)定的上市公司公開發(fā)行新股的條件。包括：①具備健全且運(yùn)。行良好的組織機(jī)構(gòu)。②具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好。③最近3年財政會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為。④經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送募股豐請和下列文件：公司營業(yè)執(zhí)照；公司章程；股東大會決議；招股說明書；財務(wù)會報吿；代收股款銀行的名稱及地址；承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。依照證券法規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

　　此外，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定的公開發(fā)行證券的條件有：

　�、偕鲜泄�司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好。②上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性。③上市公司的財務(wù)狀況良好。④上市公司最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，且不存在重大違法行為。⑤上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定。⑥上市公司不存在不得公開發(fā)行證券的情形。

　　（2）上市公司配股的條件。向原股東配售股份（簡稱“配股”），除符合上述公開發(fā)行證券的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%。②控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。③采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行�？毓晒蓶|不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。

　　（3）上市公司增發(fā)的條件。向不特定對象公開募集股份（簡稱“增發(fā)”），除符合上述公開發(fā)行證券的條件外，還應(yīng)適合下列條件：①最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%�？鄢�經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。東奧中級會計職稱頻道小編“娜寫年華”整理發(fā)布。②除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形。③發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價。

　　3.上市公司非公開發(fā)行股票的條件

　�。�1）特定對象條件�！渡鲜泄�可證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，非公開發(fā)行股票的特定對象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：①特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件；②發(fā)行對象不超過10名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。

　�。�2）上市公司條件。上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：①發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的90%。②本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。③募集資金使用符合法律規(guī)定。④本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。

　　4.上市公司不得非公開發(fā)行股票的情形

　　上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發(fā)行股票：①本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。②上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除。③上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔(dān)保且尚未解除。④現(xiàn)任董事、高級管理人員最近36個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近12個月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé)。⑤上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)査。⑥最近1年及1期財務(wù)報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外。⑦嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

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