當(dāng)前位置：東奧會(huì)計(jì)在線>中級(jí)會(huì)計(jì)職稱>財(cái)務(wù)管理>專業(yè)問(wèn)答>正文

非公開(kāi)發(fā)行公司債券是什么

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：韓旭 2019-05-08 14:48:56

精選回答

東奧中級(jí)會(huì)計(jì)職稱

2025-10-11 19:35:47

非公開(kāi)發(fā)行債券是公司經(jīng)證券承銷(xiāo)商或自行，在證券市場(chǎng)上向限定的合格投資者，以非公開(kāi)的方式銷(xiāo)售債券。

非公開(kāi)發(fā)行

非公開(kāi)發(fā)行也被稱為“私募”、“定向募集”等，是只針對(duì)特定少數(shù)人進(jìn)行股票發(fā)售，而不采取公開(kāi)的勸募行為的一種發(fā)售股票方式，其具備募集對(duì)象有特定性、發(fā)售方式有限制性兩種特性，隨著中國(guó)股票發(fā)行制度的日益成熟，非公開(kāi)發(fā)行也越來(lái)越受到重視。

一般地說(shuō)，非公開(kāi)發(fā)行股票的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，募集對(duì)象的特定性；其二，發(fā)售方式的限制性。這兩大特質(zhì)使得其能夠在許多國(guó)家獲得發(fā)行審核豁免。

1、特定性：非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象是特定的，即其發(fā)售的對(duì)象主要是擁有資金、技術(shù)、人才等方面優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)投資者及其他專業(yè)投資者，他們具有較強(qiáng)的自我保護(hù)能力，能夠作出獨(dú)立判斷和投資決策。

2、限制性：非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)售方式是有限制的，即一般不能公開(kāi)地向不特定的一般投資者進(jìn)行勸募，從而限制了即使出現(xiàn)違規(guī)行為時(shí)其對(duì)公眾利益造成影響的程度和范圍。在這種情形下，通常的證券監(jiān)管措施，如發(fā)行核準(zhǔn)、注冊(cè)或嚴(yán)格的信息披露，對(duì)其就是不必要的，甚至可以說(shuō)是一種監(jiān)管資源的浪費(fèi)。因此，給予非公開(kāi)發(fā)行一定的監(jiān)管豁免，可以在不造成證券法的功能、目標(biāo)受損的前提下，使發(fā)行人大大節(jié)省了籌資成本與時(shí)間，也使監(jiān)管部門(mén)減少了審核負(fù)擔(dān)，從而可以把監(jiān)管的精力更多地集中在公開(kāi)發(fā)行股票的監(jiān)管、查處違法活動(dòng)及保護(hù)中小投資者上，這在經(jīng)濟(jì)上無(wú)疑是有效率的。

關(guān)注東奧會(huì)計(jì)在線中級(jí)頻道，了解更多關(guān)于中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試的相關(guān)信息！

免費(fèi)試聽(tīng) 全部>>

中級(jí) 債務(wù)人以資產(chǎn)清償債務(wù)
2025《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》應(yīng)試·...

劉陽(yáng)

免費(fèi)
已有2500人學(xué)習(xí)
中級(jí) 無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命
2025《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》應(yīng)試·...

劉陽(yáng)

免費(fèi)
已有2500人學(xué)習(xí)
中級(jí) 固定資產(chǎn)處置的會(huì)計(jì)處理
2025《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》應(yīng)試·...

劉陽(yáng)

免費(fèi)
已有2500人學(xué)習(xí)