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證券自營業(yè)務(wù)_25年中級經(jīng)濟(jì)師金融知識點(diǎn)

來源：東奧會計在線責(zé)編：孟凡瑩2025-07-15 13:37:49

北京

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證券自營業(yè)務(wù)_25年中級經(jīng)濟(jì)師金融知識點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

證券自營業(yè)務(wù)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

第五章　證券公司與基金管理公司

【知識點(diǎn)】

證券自營業(yè)務(wù)

(一)業(yè)務(wù)簡介

證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司以自有資金和合法籌集的資金，以自己的名義開設(shè)的證券賬戶，限于買賣依法公開發(fā)行的或者證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的證券，為公司自身獲利的證券交易行為。

證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人名義或者以個人名義進(jìn)行，不得將其自營賬戶借給他人使用。

證券自營活動有利于活躍證券市場，維護(hù)交易的連續(xù)性。證券公司在交易成本、資金實力、獲取信息以及交易的便利條件等方面都比投資大眾占有優(yōu)勢，因此，在自營活動中要防范操縱市場和內(nèi)幕交易等不正當(dāng)行為，加之證券市場的高收益性和高風(fēng)險性特征，許多國家都針對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的自營業(yè)務(wù)制定了法律法規(guī)，進(jìn)行嚴(yán)格管理。

(二)主要業(yè)務(wù)規(guī)則

根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關(guān)于證券公司證券自營業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項的規(guī)定》,我國證券公司證券自營投資品種清單如下：

①已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)證券交易所上市交易和轉(zhuǎn)讓的證券;

②已經(jīng)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券;

③已經(jīng)和依法可以在符合規(guī)定的區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓的私募債券，已經(jīng)在符合規(guī)定的區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓的股票;

④已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場交易的證券;

⑤經(jīng)國家金融監(jiān)管部門或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)依法批準(zhǔn)或備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺交易的證券。具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司可以依法設(shè)立子公司，從事上述品種以外的金融產(chǎn)品等投資。

證券公司可以委托具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格或者合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的其他證券公司或者基金管理公司進(jìn)行證券投資管理。

證券公司將自有資金投資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據(jù)等中國證券監(jiān)督管理委員會認(rèn)可的風(fēng)險較低、流動性較強(qiáng)的證券，或者委托其他證券公司或者基金管理公司進(jìn)行證券投資管理，且投資規(guī)模合計不超過其凈資本80%的，無須取得證券自營業(yè)務(wù)資格。

具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司可以從事金融衍生產(chǎn)品交易。不具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司只能以對沖風(fēng)險為目的，從事金融衍生產(chǎn)品交易。

注冊資本不低于1億元人民幣，凈資本不低于5000萬元人民幣，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的證券公司才能從事證券自營業(yè)務(wù)。

根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》,證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)，不得有下列行為：

①違反規(guī)定購買本證券公司控股股東或者與本證券公司有其他重大利害關(guān)系的發(fā)行人發(fā)行的證券;

②違反規(guī)定委托他人代為買賣證券;

③利用內(nèi)幕信息買賣證券或者操縱證券市場;

④法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)禁止的其他行為。

此外，根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《證券公司參與股指期貨、國債期貨交易指引》,不具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司，其自有資金只能以套期保值為目的，參與國債期貨交易。證券公司以自有資金參與股指期貨、國債期貨交易的，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

①證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國金融期貨交易所有關(guān)規(guī)定申請交易編碼。

②證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》等規(guī)定，對已被股指期貨、國債期貨合約占用的交易保證金按100%比例扣減凈資本。

③證券公司應(yīng)當(dāng)對已進(jìn)行風(fēng)險對沖的股指期貨、國債期貨分別按交易規(guī)模的5%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備(5%為基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)，不同類別公司按規(guī)定實施不同的風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算比例，下同);證券公司應(yīng)當(dāng)對未進(jìn)行風(fēng)險對沖的股指期貨、國債期貨分別按交易規(guī)模的20%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

④證券公司自營權(quán)益類證券及證券衍生品(包括股指期貨、國債期貨等)的合計額不得超過凈資本的100%,其中股指期貨以股指期貨合約價值總額的15%計算，國債期貨以國債期貨合約價值總額的5%計算。

本文中級經(jīng)濟(jì)師考試知識點(diǎn)內(nèi)容由東奧教務(wù)團(tuán)隊整理。

(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)

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