2014《會計》高頻考點：企業(yè)面對的風險種類

　　【小編導言】我們一起來學習2014《會計》高頻考點：企業(yè)面對的風險種類。本考點屬于《公司戰(zhàn)略與風險管理》第五章風險與風險管理第一節(jié)風險與風險管理概述的內容。

　　【考頻分析】：

　　考頻：★★★★

　　復習點撥：本考點2010年和2011年出過單選題、2010年出過多選題。

　　【內容導航】：

　　(一)外部風險

　　(二)內部風險

　　【高頻考點】：企業(yè)面對的風險種類

　　企業(yè)面對的主要風險可以分為兩大類：外部風險和內部風險。外部風險主要包括政治風險、法律風險與合規(guī)風險、社會文化風險、技術風險、自然環(huán)境風險、市場風險、產業(yè)風險、信用風險等。內部風險主要包括：戰(zhàn)略風險、操作風險、運營風險、財務風險等。

　　(一)外部風險

　　1.政治風險

　　(1)定義：政治風險是指完全或部分由政府官員行使權力和政府組織的行為而產生的不確定性。政府的不作為或直接干預也可能產生政治風險。政府的不作為是指政府未能發(fā)出企業(yè)要求的許可證，或者政府未能實施當地法律。直接干預包括：不履行合同、貨幣不可兌換、不利的稅法、關稅壁壘、沒收資產或限制將利潤帶回母國。政治風險也指企業(yè)因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風險。

　　2.歧視性干預風險。

　　即因東道國非正常地使用本國政策、法律而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。由于“中國威脅論”、“經濟民族主義”、“社會意識形態(tài)差異”等原因，對中國企業(yè)來說，這類政治風險出現的頻率也很高。比如，2005年中海油收購美國優(yōu)尼科公司本是一次正常的商業(yè)活動，卻被某些美國政客和媒體炒作成威脅美國國家安全的政治行為，最后由國會出面，在收購行動中設置種種障礙，迫使中海油放棄收購計劃。

　　3.恐怖襲擊風險。

　　即因恐怖分子在東道國的活動而給外國投資企業(yè)造成的不利影響，是傳統(tǒng)的安全威脅。上世紀90年代以來，恐怖主義在全球盛行成風，其實這是各種政治力量博弈的結果�？植阑顒硬粌H破壞和平的企業(yè)生存環(huán)境，而且直接危險到我國對外投資企業(yè)人員和機構安全，雖然出現的幾率不如前兩種政治風險，但一旦發(fā)生，危害極大。如2004年就發(fā)生了在阿富汗的11名中國工人于睡夢中遭襲擊身亡、在巴基斯坦的中國工程師遭綁架和殺害等恐怖襲擊事件。

　　4.國有化風險。

　　即因東道國采取強制回購、征用甚至沒收等手段使外國投資企業(yè)資產本國化而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。如2006年4月，厄瓜多爾議會就通過了一項石油改革法案，規(guī)定包括中國企業(yè)在內的所有外國公司必須將利潤的50%交給厄瓜多爾政府，政府根據修改后的《石油法》同外國公司重新進行石油合同的談判。這幾年，我國在委內瑞拉、秘魯、厄瓜多爾、巴西、古巴等拉美國家進行能源項目投資時，遭遇這類國有化風險的情況非常多。

　　5.戰(zhàn)爭動亂風險。

　　即因東道國境內發(fā)生戰(zhàn)爭與動亂而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。當今世界整體是和平穩(wěn)定的，但局部地區(qū)的國家關系惡化、政權爭奪、民族糾紛、宗教矛盾等因素引發(fā)戰(zhàn)爭與動亂也是此起彼伏。這對跨國投資的中國企業(yè)是很大的潛在危險。比如，蘇丹是我國最大的國外石油投資所在地，也是我國的友好合作國家。但是自1956年蘇丹獨立以來，除了從1972—1982年這十年之外，蘇丹的內戰(zhàn)到今天都沒停過，投資安全系數極低。這對已在該國投下巨資的中石油來說，一直為所投項目憂心忡忡，不敢過多增加投資。

　　6.勞工風險。

　　以秘魯為例，1992年首鋼集團斥資近1.2億美元收購秘魯鐵礦公司。然而，并購后，公司面臨的勞資糾紛不斷。由于秘魯工會勢力很大，且工會在企業(yè)經營狀況之外，更關注提高“會員”工資和福利待遇，而一旦工會要求得不到滿足就組織罷工。然而，對此狀況，首鋼在收購前并無所知。再如韓國的民眾意識和工會力量比較強，韓國的教師工會甚至已經敦促其會員告知他們的學生：自由貿易會加劇貧窮和不平等，并且會破壞環(huán)境。

　　因此韓國人總體對全球化持懷疑態(tài)度，并且對商界不信任。韓國民眾不僅認為本國的資金已經足夠，不歡迎外國資本、產品進入韓國市場，對韓國對外投資導致的國內就業(yè)崗位減少也持反對態(tài)度。這給京東方收購韓國現代電子生產線和上汽集團控股韓國雙龍帶來了一定的困難。

　　(2)產生的源頭：①政府推行有關外匯管制;②進口配額和進口關稅;③當地投資人的最低持股比例和組織結構等的規(guī)定;④在當地銀行借款受到限制;⑤沒收資產等。

　　2.法律風險與合規(guī)風險

　　(1)定義：法律風險是指企業(yè)在經營過程中因自身經營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。通俗來講，法律風險就是基于法律的原因可能發(fā)生的危險及其他不良后果，即在法律上是不安全的。合規(guī)風險是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準則或相關標準而給企業(yè)信譽帶來的損失的可能性。

　　(2)類別：法律風險通常包括以下三方面：

　�、俜�律環(huán)境因素，包括立法不完備、執(zhí)法不公正等;

　�、谑袌鲋黧w自身法律意識淡薄，在經營活動中不考慮法律因素等;

　�、劢灰紫鄬Ψ降氖�信、違約或欺詐等。

　　(3)區(qū)別：合規(guī)風險側重于行政責任和道德責任的承擔，而法律風險則側重于民事責任的承擔。

　　3.社會文化風險

　　(1)定義：社會文化風險是指文化這一不確定性因素的影響給企業(yè)經營活動帶來損失的可能。

　　(2)類別：從社會文化風險成因來看，社會文化風險存在并作用于企業(yè)經營的更深領域，主要有以下方面：

　�、倏鐕�經營活動引發(fā)的文化風險

　�、谄髽I(yè)并購活動引發(fā)的文化風險

　�、劢M織內部因素引發(fā)的文化風險

　　4.技術風險

　　(1)定義：從企業(yè)角度講，技術風險就是技術在創(chuàng)新過程中，由于技術本身的復雜性和其他相關因素變化產生的不確定性而導致技術創(chuàng)新遭遇失敗的可能性，包括純技術風險及其他過程中由于技術方面的因素所造成的風險。

　　(2)類別：從技術活動過程所處的不同階段考察，技術可以劃分為技術設計風險、技術研發(fā)風險和技術應用風險。

　　5.自然環(huán)境風險

　　(1)定義：自然環(huán)境風險，是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔損失的風險。

　　(2)類別：①企業(yè)自身對自然環(huán)境造成的直接影響;②企業(yè)與客戶和供應商之間的聯(lián)系而對自然環(huán)境造成的間接影響。

　　6.市場風險

　　市場風險可以考慮以下幾個方面：

　　(1)產品或服務的價格及供需變化帶來的風險。主要產品或服務的價格出人意料地上漲或下跌，可能使業(yè)務面臨風險。

　　(2)能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風險。從供應者角度考察產品或服務價格及供需關系的變化就可能帶來這一風險。

　　(3)稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化帶來的風險。

　�、俣愂诊L險指由于稅收政策變化使企業(yè)稅后利潤發(fā)生變化產生的風險。

　�、诶�率風險是指因利率提高或降低而產生預期之外損失的風險。

　�、蹍R率風險或貨幣風險是由匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性導致的。

　�、芄善眱r格風險影響企業(yè)股票或其他資產的投資者，其表現是與股票價格相聯(lián)系的。

　　(4)潛在進入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風險。

　　7.產業(yè)風險

　　(1)定義：產業(yè)風險是指在特定產業(yè)中與經營相關的風險。這一風險與企業(yè)選擇在哪個產業(yè)中經營直接相關。

　　(2)影響產業(yè)風險的關鍵因素

　　在考慮企業(yè)可能面對的產業(yè)風險時，以下幾個因素是非常關鍵的：

　　①產業(yè)(產品)生命周期階段。產業(yè)會經歷導入期、成長期、成熟期及衰退期。處于不同時期的產業(yè)具有不同的產業(yè)風險。在導入期，產業(yè)風險非常高;在成長期，因為增長可以彌補風險，所以在此階段可以冒險;在成熟期，企業(yè)面臨周期性品牌出現的風險;在衰退期企業(yè)經營主要的懸念是什么時間產品將完全退出市場。

　�、诋a業(yè)波動性。波動性是與變化相關的一個指標。波動性產業(yè)是指迅速變化，充滿上下起伏的產業(yè)。波動性產業(yè)會涉及較大的不確定性，使計劃和決策變得更難。波動性產業(yè)一般包括電子業(yè)、軟件業(yè)、房地產業(yè)和建筑業(yè)。

　　③產業(yè)集中程度。在產業(yè)集中度高的產業(yè)，在位企業(yè)具有競爭優(yōu)勢，特別是在受政府保護的壟斷產業(yè)中，某些國家公用事業(yè)公司或國家政府所管理的公司面臨很小的競爭壓力和風險，而在這樣的產業(yè)中，新進入者就面臨著很高的進入障礙和風險。在產業(yè)集中度低的產業(yè)中，產業(yè)內競爭激烈，企業(yè)面臨著共同的產業(yè)風險。

　　8.信用風險

　　企業(yè)生產產品或提供勞務，并將其提供給客戶，同時企業(yè)會允許客戶一定時間內付款， 這一過程被稱為賒欠。賒欠會產生不予支付的風險。因而，客戶信用風險主要體現為對方在賬款到期時不予支付的風險。而企業(yè)的生產經營需要各種生產要素的提供，如果供應商不能按照雙方合同或協(xié)議的要求按時、保質、保量地提供這些生產要素，就產生了供應商的信用風險。

　　(二)內部風險

　　1.戰(zhàn)略風險

　　(1)定義：未來的不確定性對企業(yè)實現其戰(zhàn)略目標的影響。這一定義的內涵可以從以下兩個方面展開：

　�、購膽�(zhàn)略風險可能導致的結果來看，有整體性損失和戰(zhàn)略目標無法實現兩種結果。整體性損失包括經濟利益損失和非經濟利益損失，非經濟利益損失如競爭優(yōu)勢減弱、綜合排名降低、戰(zhàn)略實施能力削弱等。如果將戰(zhàn)略目標分財務類目標和非財務類目標，實際上整體性損失等同為戰(zhàn)略目標無法實現，并且能夠比較具體地反映戰(zhàn)略風險的影響結果。

　�、趶膽�(zhàn)略風險產生的原因來看，戰(zhàn)略風險產生于外部環(huán)境和戰(zhàn)略管理行為和戰(zhàn)略成功必要條件。外部環(huán)境，如宏觀經濟和產業(yè)環(huán)境也可指未預料的外部事件。戰(zhàn)略管理行為指戰(zhàn)略性決策行為、戰(zhàn)略管理活動中的戰(zhàn)略行為或一系列未預料的內部事件。戰(zhàn)略成功必要條件指企業(yè)資源、能力等。這些都是引起戰(zhàn)略風險的可能原因。

　　(2)制定與實施發(fā)展戰(zhàn)略需關注的主要風險

　�、偃狈γ鞔_的發(fā)展戰(zhàn)略或發(fā)展戰(zhàn)略實施不到位，可能導致企業(yè)盲目發(fā)展，難以形成競爭優(yōu)勢，喪失發(fā)展機遇和動力。

　　②發(fā)展戰(zhàn)略過于激進，脫離企業(yè)實際能力或偏離主業(yè)，可能導致企業(yè)過度擴張，甚至經營失敗。

　�、郯l(fā)展戰(zhàn)略因主觀原因頻繁變動，可能導致資源浪費，甚至危及企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展。

　　2.操作風險

　　(1)定義：操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素(包括欺詐活動)的失誤而導致虧損的風險。

　　(2)類別：從本質上來說，許多已經識別出的風險是操作方面的。操作風險可組合成以下幾種風險：

　�、賳T工。員工風險包括員工的雇用、培訓和解雇所涉及的風險。主要的問題是要確保有足夠的員工，他們有恰當的能力并且愿意執(zhí)行企業(yè)所要求的任務。員工包括確定公司戰(zhàn)略方向、控制資源分配的高級管理層和其他各運營部門的中低層員工。

　�、诩夹g。企業(yè)是否存在和實施支持經營活動所必需的系統(tǒng)，是否定期為系統(tǒng)進行檢查和評估，是否找出系統(tǒng)運行不佳的情況，系統(tǒng)不佳是否導致企業(yè)發(fā)生虧損，以及企業(yè)是如何確保系統(tǒng)是最新和能夠應對經營風險的?

　�、畚璞住Ｆ髽I(yè)是否擁有保護自身不受舞弊影響的方法。

　　④外部依賴。企業(yè)越來越依賴基礎設施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應商。如果這些供應商出現問題，企業(yè)如何保護各部門運作不會受到影響?

　　⑤過程/程序。企業(yè)未能制定程序操作要求，可能會導致員工在運營操作時采取不正確的行動。

　�、尥獍�。外包通常被看做是減少成本和將企業(yè)資源集中在“核心業(yè)務”的方法。但是，很多企業(yè)越來越擔心將公司的關鍵業(yè)務過程外包可能會導致失控。

　　3.運營風險

　　(1)定義：運營風險是指企業(yè)在運營過程中，由于外部環(huán)境的復雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認知能力和適應能力的有限性，而導致的運營失敗或使運營活動達不到預期的目標的可能性及其損失。

　　(2)類別：運營風險并不是指某一種具體特定的風險，而是包含一系列具體的風險。

　　運營風險至少要考慮以下幾個方面：

　　①企業(yè)產品結構、新產品研發(fā)方面可能引發(fā)的風險;

　�、谄髽I(yè)新市場開發(fā)，市場營銷策略(包括產品或服務定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等)方面可能引發(fā)的風險;

　�、燮髽I(yè)組織效能、管理現狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務流程中專業(yè)人員的知識結構、專業(yè)經驗等方面可能引發(fā)的風險;

　�、芷谪浀妊苌�產品業(yè)務中發(fā)生失誤帶來的風險;

　�、葙|量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導致的風險;

　　⑥因企業(yè)內、外部人員的道德風險或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈導致的風險;

　　⑦給企業(yè)造成損失的自然災害等風險;

　�、嗥髽I(yè)現有業(yè)務流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改進能力方面引發(fā)的風險。

　　4.財務風險

　　(1)定義：財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降和陷入財務困境甚至破產的風險。財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

　　(2)雙刃劍作用：

　　管理失誤和公司治理的不完善在公司破產中所扮演的主要角色，通常被強調為公司破產的直接導火索。如果破產歸因于治理公司行為的程序設計的局限，那么債務違約可能迫使管理者降低產能，并重新考慮公司的運營政策和戰(zhàn)略決策。從這個角度來看，債務違約及財務困境也能創(chuàng)造價值。因此，債務違約及破產機制能夠幫助財務上陷入困境，但經濟上可行的公司繼續(xù)經營，同時也促使無效率公司的退出。

　　【相關復習資料】：

　　2014《公司戰(zhàn)略》第五章風險與風險管理基礎考點匯總

　　2014《公司戰(zhàn)略》第五章風險與風險管理階段測試題匯總

　　2014注會《公司戰(zhàn)略》第五章風險與風險管理思維導圖

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