2015《經(jīng)濟(jì)法》預(yù)習(xí)考點(diǎn)：股票的上市

　　【小編導(dǎo)言】現(xiàn)階段進(jìn)入2015年注會(huì)預(yù)習(xí)備考期，是梳理考點(diǎn)的寶貴時(shí)期，我們一起來學(xué)習(xí)2015《經(jīng)濟(jì)法》預(yù)習(xí)考點(diǎn)：股票的上市。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　(一)股票的上市

　　(二)股票的暫停上市和終止上市

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第七章證券法律制度第二單元首發(fā)的內(nèi)容。

　　【知識(shí)點(diǎn)】：股票的上市

　　(一)股票的上市

　　1.上市條件

　　(1)股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開發(fā)行;

　　(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元;

　　(3)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;

　　(4)公司最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。

　　2.申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同意。

　　(二)股票的暫停上市和終止上市

　　2012年，上海證券交易所和深圳證券交易所分別修改了《股票上市規(guī)則》，2014教材根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《上市規(guī)則》)，對(duì)此進(jìn)行了詳盡介紹，考生適當(dāng)關(guān)注即可。

　　1.退市風(fēng)險(xiǎn)警示

　　當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況異常或者其他異常情況，導(dǎo)致其股票存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)，或者投資者難以判斷公司前景，投資權(quán)益可能受到損害的，證券交易所將對(duì)該公司股票交易實(shí)行特別處理。

　　特別處理包括警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理(退市風(fēng)險(xiǎn)警示)和其他特別處理措施：(1)對(duì)于退市風(fēng)險(xiǎn)警示，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣;(2)其他特別處理的措施則冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;(3)股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

　　《上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，本所對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

　　(1)最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的“凈利潤(rùn)”連續(xù)為負(fù)值或者被追溯重述后連續(xù)為負(fù)值。

　　(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的“期末凈資產(chǎn)”為負(fù)值或者被追溯重述后為負(fù)值。

　　(3)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的“營(yíng)業(yè)收入”低于1000萬元或者被追溯重述后低于1000萬元。

　　(4)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“無法表示意見或者否定意見”的審計(jì)報(bào)告。

　　(5)因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。

　　(6)未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告，且公司股票已停牌2個(gè)月。

　　(7)公司可能被解散。

　　(8)人民法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)。

　　(9)因股權(quán)分布不具備上市條件，公司在規(guī)定的1個(gè)月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問題的方案，并獲得本所同意。

　　(10)本所規(guī)定的其他情況。

　　2.暫停上市

　　《上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，由本所決定暫停其股票上市：

　　(1)因最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的“凈利潤(rùn)”連續(xù)為負(fù)值或者被追溯重述后連續(xù)為負(fù)值，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)繼續(xù)為負(fù)值。

　　(2)因最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的“期末凈資產(chǎn)”為負(fù)值或者被追溯重述后為負(fù)值，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)繼續(xù)為負(fù)值。

　　(3)因最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的“營(yíng)業(yè)收入”低于1000萬元或者被追溯重述后低于1000萬元，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)低于1000萬元。

　　(4)因最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“無法表示意見或者否定意見”的審計(jì)報(bào)告，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“無法表示意見或者否定意見”的審計(jì)報(bào)告。

　　(5)因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載，而未在規(guī)定期限內(nèi)改正，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司在2個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

　　(6)因未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司在2個(gè)月內(nèi)仍未披露應(yīng)披露的年度報(bào)告或者中期報(bào)告。

　　(7)公司股本總額發(fā)生變化不具備上市條件(3000萬元)。

　　(8)因股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件，其股票被實(shí)施停牌后，未在停牌后1個(gè)月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問題的方案，或者提交了方案但未獲本所同意，或者因股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司在6個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布仍不具備上市條件。

　　(9)公司有重大違法行為。

　　(10)本所認(rèn)定的其他情形。

　　3.終止上市

　　《上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，由本所決定終止其股票上市：

　　(1)因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見類型觸及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在凈利潤(rùn)(扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者)為負(fù)值、期末凈資產(chǎn)為負(fù)值、營(yíng)業(yè)收入低于1000萬元或者被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具保留意見、無法表示意見、否定意見的審計(jì)報(bào)告等四種情形之一。

　　(2)因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見類型觸及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司未能在法定期限內(nèi)披露最近一年的年度報(bào)告。

　　(3)因未在規(guī)定期限內(nèi)按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的重大差錯(cuò)或者虛假記載觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在2個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

　　(4)因未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在2個(gè)月內(nèi)仍未按要求披露相關(guān)定期報(bào)告。

　　(5)在本所僅發(fā)行A股股票的上市公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)120個(gè)交易日(不包含公司股票停牌日)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)股票成交量低于500萬股，或者連續(xù)20個(gè)交易日(不包含公司股票停牌日)的每日股票收盤價(jià)均低于股票面值。

　　(6)在本所僅發(fā)行B股股票的上市公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)120個(gè)交易日(不包含公司股票停牌日)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)股票成交量低于100萬股，或者連續(xù)20個(gè)交易日(不包含公司股票停牌日)的每日股票收盤價(jià)均低于股票面值。

　　(7)在本所既發(fā)行A股股票又發(fā)行B股股票的上市公司，其A、B股股票的成交量或者收盤價(jià)同時(shí)觸及上述第(5)項(xiàng)和第(6)項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　(8)公司股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件，在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件。

　　(9)因股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在暫停上市6個(gè)月內(nèi)股權(quán)分布仍不具備上市條件。

　　(10)上市公司或者收購(gòu)人以終止股票上市為目的回購(gòu)股份或者要約收購(gòu)，在方案實(shí)施后，公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件。

　　(11)上市公司被吸收合并。

　　(12)股東大會(huì)在公司股票暫停上市期間作出終止上市的決議。

　　(13)公司解散。

　　(14)公司被人民法院宣告破產(chǎn)。

　　(15)因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、審計(jì)意見類型觸及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在法定期限內(nèi)披露了最近一年的年度報(bào)告，但未在其后的5個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)。

　　(16)因未在規(guī)定期限內(nèi)按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的重大差錯(cuò)或者虛假記載觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在2個(gè)月內(nèi)披露了按要求改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，但未在其后的5個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)。

　　(17)因未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在2個(gè)月內(nèi)披露了相關(guān)定期報(bào)告，但未在其后的5個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)。

　　(18)因股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件或者股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司股本總額在規(guī)定的期限內(nèi)或者股權(quán)分布在6個(gè)月內(nèi)重新具備上市條件，但未在其后的5個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)。

　　(19)恢復(fù)上市申請(qǐng)未被受理。

　　(20)恢復(fù)上市申請(qǐng)未獲同意。

　　(21)本所認(rèn)定的其他情形。

　　4.退市整理期

　　證券交易所對(duì)股票作出終止上市決定后，公司股票并非立即退市，現(xiàn)行《上市規(guī)則》還規(guī)定了一個(gè)緩沖階段——退市整理期。在證券交易所公告對(duì)上市公司股票作出終止上市的決定之日后的5個(gè)交易日屆滿的下一交易日起，公司股票進(jìn)入退市整理期。

　　退市整理期的交易期限為30個(gè)交易日。在退市整理期間，公司股票進(jìn)入本所風(fēng)險(xiǎn)警示板交易。上市公司股票在退市整理期屆滿后的次日終止上市，證券交易所對(duì)其予以摘牌。

　　上市公司股票被終止上市后，公司應(yīng)當(dāng)選擇并申請(qǐng)將其股票轉(zhuǎn)入全國(guó)性的場(chǎng)外交易市場(chǎng)、其他符合條件的區(qū)域性場(chǎng)所交易市場(chǎng)或者本所設(shè)立的退市公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓;公司不申請(qǐng)的，證券交易所安排其股票在本交易所退市公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。

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