2016年4月1日起開始注冊會計師考試報名，目前處于預(yù)習(xí)階段，大家可以根據(jù)報考科目合理安排備考時間。為了幫助大家提升備考效率，東奧小編根據(jù)2015年注會教材整理了2016年注冊會計師考試預(yù)習(xí)知識點，祝大家備考愉快!下面是2016年注冊會計師考試《財務(wù)管理》知識點：風(fēng)險中性原理。

　　1.風(fēng)險中性原理基本思想

　　假設(shè)投資者對待風(fēng)險的態(tài)度是中性的，所有證券的預(yù)期收益率都應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險利率。

　　2.風(fēng)險中性原理計算思路

　　到期日價值的期望值=上行概率×Cu+下行概率×Cd

　　期權(quán)價值=到期日價值的期望值÷(1+持有期無風(fēng)險利率)

　　3.風(fēng)險中性原理上行概率的計算

　　期望報酬率(無風(fēng)險利率)=上行概率×上行時收益率+下行概率×下行時收益率

　　假設(shè)股票不派發(fā)紅利，股票價格的上升百分比就是股票投資的收益率。

　　期望報酬率(無風(fēng)險利率)=上行概率×股價上升百分比+下行概率×股價下降百分比(股價下降百分比為負(fù)數(shù))

　　4.計算公式

　　期權(quán)價值=(上行概率×上行期權(quán)價值+下行概率×下行期權(quán)價值)/(1+持有期無風(fēng)險利率)=(上行概率×Cu+下行概率×Cd)/(1+r)

　　2016已經(jīng)到來，注會考試還會遠(yuǎn)嗎?東奧會計在線祝大家都能輕松過關(guān)!