分析內(nèi)容

有關(guān)指標(biāo)

計算公式

分析

短期償債能力分析

可償債資產(chǎn)與短期債務(wù)的存量比較

營運(yùn)資本

=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

=長期資本-長期資產(chǎn)

（營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動資產(chǎn)）

營運(yùn)資本的數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定；營運(yùn)資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間的橫向比較。

流動比率

=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

【注意】營運(yùn)資本配置比率與流動比率的相互關(guān)系：

（1）營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動資產(chǎn)=（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）/流動資產(chǎn)

=1-1/流動比率

（2）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=流動資產(chǎn)/（流動資產(chǎn)-營運(yùn)資本）=1/（1-營運(yùn)資本配置比率）

一般情況下，流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的質(zhì)量高低及其周轉(zhuǎn)速度快慢是影響流動比率可信性的主要因素。

流動比率的局限性：

（1）有些流動資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異；

（2）經(jīng)營性流動資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，不能全部用于償債；

（3）經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目可以滾動存續(xù)，無需動用現(xiàn)金全部結(jié)清。

速動比率

=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項(xiàng)-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)等

影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力和其質(zhì)量高低。

速動比率的局限性：

（1）賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計提的準(zhǔn)備要多；

（2）季節(jié)性變化，可能導(dǎo)致報表上的應(yīng)收賬款不能反映平均水平。

現(xiàn)金比率

=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與短期債務(wù)的比較

現(xiàn)金流量比率

=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/年末流動負(fù)債

影響短期償債能力的其他因素

增強(qiáng)短期償債能力的表外因素

（1）可動用的銀行貸款指標(biāo)；

（2）準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)；

（3）償債能力的聲譽(yù)。

降低短期償債能力的表外因素

（1）與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債；

（2）經(jīng)營租賃合同中承諾的付款；

（3）建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分期付款。