償債保證比計(jì)算公式是什么
精選回答
償債保證比是衡量企業(yè)償還債務(wù)能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，其核心公式為：
計(jì)算公式：償債保障比率=負(fù)債總額/經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量
公式解析
1.負(fù)債總額
①包括流動(dòng)負(fù)債（如短期借款、應(yīng)付賬款）和長期負(fù)債（如長期借款、應(yīng)付債券）。
②反映企業(yè)需償還的全部債務(wù)壓力。
2.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量
①企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出后的凈額，體現(xiàn)主營業(yè)務(wù)的造血能力。
②計(jì)算方式：經(jīng)營現(xiàn)金毛流量（息前稅后利潤+折舊與攤銷）扣除經(jīng)營營運(yùn)資本增加額。
指標(biāo)意義
1.比率越低，償債能力越強(qiáng)：若比率為1，說明企業(yè)一年的經(jīng)營現(xiàn)金流剛好覆蓋全部債務(wù)；比率大于1則需更長時(shí)間償還，風(fēng)險(xiǎn)較高。
2.與利息保障倍數(shù)的區(qū)別：
①利息保障倍數(shù)僅衡量付息能力（公式：息稅前利潤/利息費(fèi)用）；
②償債保證比同時(shí)覆蓋本金和利息償還能力，更全面。
注意事項(xiàng)
1.數(shù)據(jù)來源：需從企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債總額）和現(xiàn)金流量表（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量）獲取準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。
2.行業(yè)差異：不同行業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定性不同，需結(jié)合行業(yè)基準(zhǔn)分析。
3.時(shí)間維度：建議多期對比，觀察償債能力趨勢。
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