1.公允價值套期（現(xiàn)金流不變，擔心公允價值變動，產(chǎn)生風險敞口）

舉例

（1）某企業(yè)簽訂一項以固定利率換浮動利率的利率互換合約，對其承擔的固定利率負債的利率（下降）風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。

理解

固定利率負債支付的現(xiàn)金流量不受利率下降的影響，但會因利率下降引起負債的公允價值上升。通過固定利率換浮動利率，規(guī)避因利率下降帶來的公允價值變動風險，所以屬于公允價值套期。（現(xiàn)金流量不會變動，但公允價值將會變動）

固定利率負債（被套期項目）→利率互換合約（套期工具）

（2）某企業(yè)購買一項看跌期權合同，對持有的選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資的證券價格風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。

理解

現(xiàn)金流量沒有變動，但規(guī)避了公允價值變動風險，如：

（3）某石油公司簽訂一項6個月后以固定價格購買原油的合同（尚未確認的確定承諾），為規(guī)避原油價格（下跌）風險，該公司簽訂一項未來賣出商品（原油）期貨合約，對該確定承諾的價格風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。

尚未確認的確定承諾（被套期項目）→期貨合約（套期工具）