流動資產管理—2025年cma考試p2基礎知識點
優(yōu)良的習慣，未曾見過一個早起勤奮謹慎老實的人埋怨命運不好;良好的品格。堅強的意志，不會被假設所謂的命運擊敗的。cma是美國注冊管理會計師，cma考試科目包括《財務規(guī)劃、績效與分析》和《戰(zhàn)略財務管理》。今天為大家整理了25年cma考試P2知識點，大家一起來看看吧。
【所屬章節(jié)】
第二章 公司財務
【知識點】
流動資產管理
運營資本 ?Working Capital
運營資本：企業(yè)維持日常運營必須要投資的資源。
總運營資本：流動資產的總投入，如現(xiàn)金、有價證券、應收賬款、存貨等
凈運營資本=流動資產-流動負債
財務管理中，決策者需要用總運營資本進行衡量
運營資本管理
運營資本管理：獲取和使用流動資產的過程，主要考量：
① 流動資產投入產出平衡
② 流動資產獲取方式搭配
結論：
收益性與流動性成反比、與風險成正比
總運營資本的水平與管理者的風險態(tài)度有關
流動資產的投入產出
投入產出即收益與風險的平衡，此處的風險是流動性風險。
政策 | 屬性 | 風險-收益 |
政策A | 保守 | 低 |
政策B | 適中 | 適中 |
政策C | 激進 | 高 |
流動資產的獲取
永久性運營資本：企業(yè)需要長期持有的流動資產，包括維持企業(yè)日常運營的最低現(xiàn)金、應收賬款和存貨等。
臨時性運營資本：企業(yè)只需要在某一特定時間內持有的流動資產，如季節(jié)性營銷活動，所需的資金、應收和存貨等。
流動資產獲取方式的搭配
套期保值法
保守政策
激進政策
套期保值法(到期日配比法)Hedging approach
流動資產屬性 | 獲取方式 |
永久性流動資產 | 長期融資 |
臨時性流動資產 | 短期融資 |
保守政策Conservative approach
流動資產屬性 | 獲取方式 |
永久性流動資產 部分臨時性流動資產 | 長期融資 |
部分臨時性流動資產 | 短期融資 |
激進政策Aggressive approach
流動資產屬性 | 獲取方式 |
部分永久性流動資產 | 長期融資 |
部分永久性流動資產 臨時性流動資產 | 短期融資 |
部分永久性流動資產 臨時性流動資產 | 短期融資 |
流動資產獲取方式的搭配
搭配方法 | 永久性流動資產 | 臨時性流動資產 | 風險-收益 |
套期保值法 | 長期融資 | 短期融資 | 適中 |
保守政策 | 長期融資 | 部分長期融資 部分短期融資 | 低 |
激進政策 | 部分長期融資 部分短期融資 | 短期融資 | 高 |
注：以上內容來自東奧周默老師基礎班講義
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