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第一篇　財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

本篇知識(shí)架構(gòu)

本篇預(yù)習(xí)指引

本篇介紹本學(xué)科的基礎(chǔ)知識(shí)，包括理論基礎(chǔ)和計(jì)算基礎(chǔ)，是進(jìn)入這門課的先導(dǎo)知識(shí)，它直接關(guān)乎著后續(xù)核心內(nèi)容的學(xué)習(xí)，特別是“資金時(shí)間價(jià)值”這部分的內(nèi)容，可以說是學(xué)好這門課的關(guān)鍵之關(guān)鍵，考試中分?jǐn)?shù)大約占10分左右。預(yù)習(xí)階段主要學(xué)習(xí)資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)衡量的基本方法和成本性態(tài)的內(nèi)容。

第一部分　財(cái)務(wù)管理理論基礎(chǔ)

知識(shí)點(diǎn)1　企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

·投資管理

·籌資管理

·營運(yùn)資金管理

·成本管理

·收入與分配管理

知識(shí)點(diǎn)2　財(cái)務(wù)管理工作環(huán)節(jié)

知識(shí)點(diǎn)3　金融環(huán)境

1.金融工具的特征

①流動(dòng)性

②風(fēng)險(xiǎn)性

③收益性

2.金融工具的分類

3.金融市場上資金的轉(zhuǎn)移方式

【例題·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有(　　)。

A.股票

B.互換

C.債券

D.掉期

【答案】BD

【解析】衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。選項(xiàng)A、C屬于基本金融工具。

4.金融市場的分類

(1)貨幣市場和資本市場(以期限為標(biāo)準(zhǔn))

(2)發(fā)行市場和流通市場(以功能為標(biāo)準(zhǔn))

(3)資本市場、外匯市場和黃金市場(以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn))

(4)基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場(以交易金融工具的屬性)

(5)地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場

(以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn))

5.貨幣市場

【功能】調(diào)節(jié)短期資金融通。

【特點(diǎn)】

(1)期限短。

(2)交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。

(3)金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。

【內(nèi)容】

主要有拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場等。

6.資本市場

【功能】實(shí)現(xiàn)長期資本融通。

【特點(diǎn)】

(1)融資期限長。

(2)融資目的是解決長期投資性資本的需要。

(3)資本借貸量大。

(4)收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。

【內(nèi)容】

主要包括債券市場、股票市場和融資租賃市場等。

【例題·多選題】下列金融市場類型中，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供中長期資金來源的有(　　)。

A.拆借市場

B.股票市場

C.融資租賃市場

D.票據(jù)貼現(xiàn)市場

【答案】BC

【解析】資本市場又稱長期金融市場，包括股票市場、債券市場和融資租賃市場等。

【例題·多選題】下列屬于貨幣市場金融工具的有(　　)。

A.股票

B.銀行承兌匯票

C.期限為3個(gè)月的政府債券

D.期限為12個(gè)月的可轉(zhuǎn)讓定期存單

【答案】BCD

【解析】貨幣市場工具包括國庫券、可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票等;資本市場的工具包括股票、公司債券、長期政府債券和銀行長期貸款。

【例題·多選題】與資本性金融工具相比，下列各項(xiàng)中，屬于貨幣性金融工具特點(diǎn)的有(　　)。

A.期限較長

B.流動(dòng)性強(qiáng)

C.風(fēng)險(xiǎn)較小

D.價(jià)格平穩(wěn)

【答案】BCD

【解析】貨幣市場上的金融工具具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。

第二部分　財(cái)務(wù)管理計(jì)算基礎(chǔ)

貨幣時(shí)間價(jià)值

知識(shí)點(diǎn)1　貨幣時(shí)間價(jià)值的含義

【含義】貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。

(不考慮風(fēng)險(xiǎn)、不考慮通貨膨脹)

提示：資金的增值不僅包括資金的時(shí)間價(jià)值，還包括資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(含通貨膨脹) 。

【衡量方法】利率(資金利潤率)

【例題·判斷題】銀行存款利率能相當(dāng)于貨幣時(shí)間價(jià)值。(　　)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】貨幣時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于無風(fēng)險(xiǎn)、無通貨膨脹情況下的資金市場的平均利率。

知識(shí)點(diǎn)2　終值和現(xiàn)值的計(jì)算

1.終值和現(xiàn)值的含義：

現(xiàn)值：本金

終值：本利和

2.計(jì)算公式中使用的表達(dá)符號(hào)：

P：現(xiàn)值

F：終值

i：利率

n：期數(shù)

A：年金

3.計(jì)算的基本方法(復(fù)利計(jì)息方法)

【解釋】：復(fù)利計(jì)息方法就是利滾利

(本金計(jì)息、前期的利息也計(jì)息)

4.各種類型的資金款項(xiàng)的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

(1)復(fù)利終值的計(jì)算

(一次性收付款項(xiàng)的終值的計(jì)算)

F=P(1+i)ⁿ

式中，(1+i)ⁿ為復(fù)利終值系數(shù)，

記作(F/P，i，n);n為計(jì)算利息的期數(shù)。

【例題】某人將10000元存入銀行，復(fù)利年利率5%，求3年后的終值。

F=10000×(F/P，5%，3)=10000×1.1576=11576(元)

【教材例2-2】某人將100萬元存入銀行，年利率4%，半年計(jì)息一次，按照復(fù)利計(jì)算，求5年后的本利和。

【分析】本例中，一個(gè)計(jì)息期為半年，一年有兩個(gè)計(jì)息期，所以，計(jì)息期利率=4%/2=2%，即i=2%;由于5年共計(jì)有10個(gè)計(jì)息期，故n=10。所以：

5年后的本利和F=P×(F/P，2%，10)=100×(F/P，2%，10)=121.90(萬元)。

(2)復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算

(一次性收付款項(xiàng)的現(xiàn)值的計(jì)算)

P=F(1+i)^-n

式中(1+i)^-n為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，記作(P/F，i，n);

n為計(jì)算利息的期數(shù)。

【教材例2-3】某人擬在5年后獲得本利和100萬元，假設(shè)存款年利率為4%，按照復(fù)利計(jì)息，他現(xiàn)在應(yīng)存入多少元?

P=F×(P/F，4%，5)=100×(P/F，4%，5)

100×0.8219=82.19(萬元)

【結(jié)論】復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。

【例題·判斷題】隨著折現(xiàn)率的提高，未來某一款項(xiàng)的現(xiàn)值將逐漸增加。(　　)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】折現(xiàn)率與現(xiàn)值成反比。