2017高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)：債務(wù)融資

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王妍2017-05-22 12:16:15

　　2017年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試備考正在進(jìn)行中，隨著考試的腳步越來(lái)越近，各位考生要抓緊時(shí)間復(fù)習(xí)啦，東奧小編為大家整理2017年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)，祝大家高會(huì)考試順利過(guò)關(guān)!

　　債務(wù)融資

　　債務(wù)融資是指企業(yè)利用銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式向銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)單位等融入資金。相對(duì)于銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等傳統(tǒng)方式而言，新型債務(wù)融資方式日益受到關(guān)注。

　　1.集團(tuán)授信貸款

含義

集團(tuán)授信貸款是指擬授信的商業(yè)銀行把與該公司有投資關(guān)聯(lián)的所有公司（如分公司、子公司或控股公司）視為一個(gè)公司進(jìn)行綜合評(píng)估，以確定一個(gè)貸款規(guī)模的貸款方式

客戶(hù)特征

集團(tuán)授信貸款主要針對(duì)集團(tuán)客戶(hù)。集團(tuán)客戶(hù)是指具有以下特征的企事業(yè)法人授信對(duì)象：（1）在股權(quán)上或者經(jīng)營(yíng)決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的；（2）共同被第三方企事業(yè)法人所控制的；（3）主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其近親屬共同直接控制或間接控制的；（4）存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)，銀行視同其為集團(tuán)客戶(hù)并進(jìn)行授信管理

好處

（1）通過(guò)集團(tuán)統(tǒng)一授信，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)客戶(hù)對(duì)成員公司資金的集中調(diào)控和統(tǒng)一管理，增強(qiáng)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制力；（2）便于集團(tuán)客戶(hù)集中控制信用風(fēng)險(xiǎn)，防止因信用分散、分子公司失去集團(tuán)控制而各行其是，從而有效控制集團(tuán)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；（3）通過(guò)集團(tuán)授信，依靠集團(tuán)整體實(shí)力取得多家銀行的優(yōu)惠授信條件，降低融資成本；

（4）有利于成員企業(yè)借助集團(tuán)資信取得銀行授信支持，提高融資能力。集團(tuán)授信已成為我國(guó)企業(yè)貸款融資的主要方式

　　2.可轉(zhuǎn)換債券

　　由于資本市場(chǎng)的發(fā)展及各種衍生金融工具的出現(xiàn)，公司融資方式也越來(lái)越多樣化。可轉(zhuǎn)換債券即為一種具有期權(quán)性質(zhì)的新型融資工具。

　　(1)可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

基本要素	含義	要點(diǎn)
基準(zhǔn)股票	它是可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換成的普通股股票	基準(zhǔn)股票一般為發(fā)債公司自身的股票，也可以是從屬于發(fā)債公司的上市子公司股票
轉(zhuǎn)換期	它是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票的起始日至結(jié)束日的期限	轉(zhuǎn)換期可以等于或短于債券期限。在債券發(fā)行一定期限之后開(kāi)始的轉(zhuǎn)換期，稱(chēng)為遞延轉(zhuǎn)換期
轉(zhuǎn)換價(jià)格	它是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股股份所對(duì)應(yīng)的價(jià)格每份可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換的普通股數(shù)稱(chēng)為轉(zhuǎn)換比率，其計(jì)算公式為：#FormatImgID_0#	股價(jià)是影響轉(zhuǎn)換價(jià)格高低的最重要因素。發(fā)債公司一般是以發(fā)行前一段時(shí)期的股價(jià)的均價(jià)為基礎(chǔ)，上浮一定幅度作為轉(zhuǎn)換價(jià)格。如果某企業(yè)先發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，后發(fā)行股票，一般以擬發(fā)行股票的價(jià)格為基礎(chǔ)，折扣一定比例作為轉(zhuǎn)股價(jià)格
轉(zhuǎn)換價(jià)值	轉(zhuǎn)換價(jià)值，是可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換的普通股股票的總價(jià)值	在轉(zhuǎn)換期內(nèi)，債券投資者在面臨是否應(yīng)轉(zhuǎn)換為股票時(shí)，應(yīng)了解債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值。每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值計(jì)算公式是：轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比率×股票市價(jià)
贖回條款	是指允許公司在債券發(fā)行一段時(shí)間后，無(wú)條件或有條件在贖回期內(nèi)提前購(gòu)回可轉(zhuǎn)換債券的條款	有條件贖回下，贖回條件通常為股價(jià)在一段時(shí)間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格所設(shè)定的某一幅度。可轉(zhuǎn)換債券的贖回價(jià)格一般高于面值，超出的部分稱(chēng)為贖回溢價(jià)，計(jì)算公式為：贖回溢價(jià)=贖回價(jià)格-債券面值
強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股條款	它要求債券投資者在一定條件下必須將其持有的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票	設(shè)有該條款的發(fā)行公司大多數(shù)為非上市公司，這些公司通常將發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券作為權(quán)益融資的手段，并不打算到期還本
回售條款	可轉(zhuǎn)換債券的回售條款是指允許債券持有人在約定回售期內(nèi)享有按約定條件將債券賣(mài)給（回售）發(fā)債公司的權(quán)利，且發(fā)債公司應(yīng)無(wú)條件接受可轉(zhuǎn)換債券	約定的回售條件通常為股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到一定幅度時(shí)，也可以是諸如公司股票未達(dá)到上市目的等其他條件。回售價(jià)格一般為債券面值加上一定的回售利率

　　多做高會(huì)案例分析題，當(dāng)你停下來(lái)休息的時(shí)候，不要忘記別人還在奔跑。一旦有了真實(shí)具體的目標(biāo)，就要培養(yǎng)毅力，預(yù)祝大家2017年高級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試輕松過(guò)關(guān)!

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