不論你在什麼時(shí)候開(kāi)始，重要的是開(kāi)始之後就不要停止。2017高級(jí)會(huì)計(jì)師考試你準(zhǔn)備的怎么樣？有沒(méi)有遇到一些不理解的問(wèn)題？為了幫助各位考生及時(shí)解決問(wèn)題，東奧小編整理高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題中的常見(jiàn)問(wèn)題，祝大家高會(huì)考試輕松過(guò)關(guān)。

　　【例題】

　　甲公司是一家從事多元化經(jīng)營(yíng)的大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)，最近三年平均凈資產(chǎn)收益率超過(guò)了10%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入持續(xù)保持較高水平。甲公司董事會(huì)為開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得更多收益，決定實(shí)施多元化投資戰(zhàn)略。

　　2012年甲公司投資部聘請(qǐng)一家咨詢(xún)公司進(jìn)行多元化戰(zhàn)略的策劃，2012年年底，策劃完成，咨詢(xún)公司向甲公司提交了一份開(kāi)發(fā)TMN項(xiàng)目的市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告，為此，甲公司向該咨詢(xún)公司支付了50萬(wàn)元的咨詢(xún)費(fèi)。之后由于受金融危機(jī)的影響，該項(xiàng)目被擱置。

　　2015年公司董事會(huì)經(jīng)過(guò)研究認(rèn)為，TMN項(xiàng)目市場(chǎng)前景較好，授權(quán)公司投資部研究該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。

　　TMN項(xiàng)目的部分有關(guān)資料如下：

　　(1)壽命期：6年。

　　(2)設(shè)備工程：預(yù)計(jì)投資2000萬(wàn)元，該工程承包給另外的公司，將于2015年6月底完工，工程款于完工時(shí)一次性支付。該設(shè)備可使用年限6年，報(bào)廢時(shí)無(wú)殘值收入。按照稅法規(guī)定，該類(lèi)設(shè)備折舊年限為4年，使用直線(xiàn)法計(jì)提折舊，殘值率10%。

　　(3)廠(chǎng)房工程：利用現(xiàn)有閑置廠(chǎng)房，該廠(chǎng)房原價(jià)6000萬(wàn)元，賬面價(jià)值3000萬(wàn)元，目前變現(xiàn)價(jià)值1000萬(wàn)元，但公司規(guī)定，為了不影響公司其他項(xiàng)目的正常生產(chǎn)，未來(lái)6年內(nèi)不允許出售或出租等。6年后可以整體出售，預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)值1500萬(wàn)元。

　　(4)收入與成本：TMN項(xiàng)目預(yù)計(jì)2015年6月底投產(chǎn)。每年收入2800萬(wàn)元，每年付現(xiàn)成本2000萬(wàn)元。

　　另外，該項(xiàng)目還需要利用企業(yè)原有的一塊土地，該土地原取得成本為500萬(wàn)元，目前的市場(chǎng)價(jià)值為800萬(wàn)元。(為簡(jiǎn)化起見(jiàn)假設(shè)不考慮土地使用權(quán)的攤銷(xiāo))

　　公司加權(quán)平均資本成本為15%，所得稅稅率為30%。

　　不考慮其他因素。

　　要求：

　　1.指出在計(jì)算項(xiàng)目現(xiàn)金流量時(shí)，對(duì)以下內(nèi)容是否需要考慮，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由：(1)50萬(wàn)元的咨詢(xún)費(fèi);(2)設(shè)備工程的預(yù)計(jì)投資額2000萬(wàn)元;(3)廠(chǎng)房的目前變現(xiàn)價(jià)值1000萬(wàn)元和6年后的預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)值1500萬(wàn)元;(4)土地的目前市場(chǎng)價(jià)值800萬(wàn)元。

　　2.計(jì)算設(shè)備6年后處置相關(guān)的現(xiàn)金流量。

　　3.計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后第1年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量。

　　4.如果該項(xiàng)目各年的現(xiàn)金流量及折現(xiàn)系數(shù)如下(單位：萬(wàn)元)：

　　根據(jù)以上資料計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并判斷該項(xiàng)目的可行性。

　　正確答案 :

　　1.(1)50萬(wàn)元的咨詢(xún)費(fèi)不予考慮。

　　理由：咨詢(xún)費(fèi)屬于沉沒(méi)成本，與項(xiàng)目決策無(wú)關(guān)。

　　(2)設(shè)備工程投資額2000萬(wàn)元應(yīng)當(dāng)考慮。

　　理由：設(shè)備工程投資屬于項(xiàng)目相關(guān)現(xiàn)金流量，即如果決定上馬項(xiàng)目，就會(huì)發(fā)生，如果放棄項(xiàng)目，則不會(huì)發(fā)生。

　　(3)廠(chǎng)房的目前變現(xiàn)價(jià)值1000萬(wàn)元和6年后的預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)值1500萬(wàn)元不需要考慮。

　　理由：項(xiàng)目利用的是企業(yè)原有的舊廠(chǎng)房，并且公司規(guī)定，為了不影響公司其他項(xiàng)目的正常生產(chǎn)，未來(lái)6年內(nèi)不允許出售或出租等，即該廠(chǎng)房的用途唯一，沒(méi)有機(jī)會(huì)成本。

　　(4)土地的目前市場(chǎng)價(jià)值800萬(wàn)元應(yīng)當(dāng)考慮。

　　理由：對(duì)該項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，土地變現(xiàn)的現(xiàn)金流量屬于項(xiàng)目的機(jī)會(huì)成本。

　　2.計(jì)算設(shè)備6年后處置相關(guān)的現(xiàn)金流量：2000×10%×30%=60(萬(wàn)元)

　　3.計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后第1年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量：

　　設(shè)備年折舊=2000×(1-10%)/4=450(萬(wàn)元)

　　第1年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=2800×(1-30%)-2000×(1-30%)+450×30%=695(萬(wàn)元)

　　4.計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值：

　　單位：萬(wàn)元

　　由于凈現(xiàn)值小于0，所以該項(xiàng)目不可行。

　　【提問(wèn)】

　　遞延所得稅造成的現(xiàn)金流量?

　　一、第1年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000/6*30%+(2000*90%/4-2000/6)*30%=695(萬(wàn)元)

　　第1年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量應(yīng)該是上面那式子吧?(2000*90%/4-2000/6)*30%是考慮遞延所得稅資產(chǎn)的部分?

　　二、第5年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000/6*30%-2000/6*30%=560(萬(wàn)元)

　　第5年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是不是這樣計(jì)算的?

　　三、第1年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000*90%/4*30%=695(萬(wàn)元)

　　答案這個(gè)計(jì)算思路是直接用計(jì)稅基礎(chǔ)算折舊，是因?yàn)橐再~面價(jià)值計(jì)算時(shí)，計(jì)算可抵扣暫時(shí)性差異或者應(yīng)納稅暫時(shí)性差異時(shí)均會(huì)把這賬面價(jià)值計(jì)算的部分正負(fù)相減，所以就直接用計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)算嗎?

　　四、6年后設(shè)備處置現(xiàn)金流量=2000*10%*30%=60(萬(wàn)元)，是現(xiàn)金流入60萬(wàn)元，就是遞延所得稅資產(chǎn)吧?

　　【回答】

　　一、第1年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000/6*30%+(2000*90%/4-2000/6)*30%=695(萬(wàn)元)

　　第1年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量應(yīng)該是上面那式子吧?

　　是的，您的理解正確。

　　(2000*90%/4-2000/6)*30%是考慮遞延所得稅資產(chǎn)的部分?

　　是的，您的理解正確。

　　二、第5年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000/6*30%-2000/6*30%=560(萬(wàn)元)

　　第5年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是不是這樣計(jì)算的?

　　您的理解正確。

　　三、第1年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000*90%/4*30%=695(萬(wàn)元)

　　答案這個(gè)計(jì)算思路是直接用計(jì)稅基礎(chǔ)算折舊，是因?yàn)橐再~面價(jià)值計(jì)算時(shí)，計(jì)算可抵扣暫時(shí)性差異或者應(yīng)納稅暫時(shí)性差異時(shí)均會(huì)把這賬面價(jià)值計(jì)算的部分正負(fù)相減，所以就直接用計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)算嗎?

　　您的理解正確。通常這種題目不需要考慮會(huì)計(jì)折舊抵稅，直接按稅法的規(guī)定計(jì)算即可。

　　四、6年后設(shè)備處置現(xiàn)金流量=2000*10%*30%=60(萬(wàn)元)，是現(xiàn)金流入60萬(wàn)元，就是遞延所得稅資產(chǎn)吧?

　　您的理解正確。

　　目標(biāo)是支撐我們堅(jiān)持下去的源自?xún)?nèi)心最原始的驅(qū)動(dòng)力，只要努力勤奮，將會(huì)克服一個(gè)個(gè)困難，人生的路會(huì)越走越遠(yuǎn)，越走越寬。認(rèn)真學(xué)習(xí)高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)，遇到問(wèn)題及時(shí)提問(wèn)，預(yù)祝大家2017年高級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試輕松過(guò)關(guān)!

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