備考證券從業(yè)資格考試，知識點梳理是重中之重，小編為大家整理各項知識點幫助大家歸類記憶，舉一反三，提升備考效率。

【內(nèi)容導(dǎo)航】：

債券的定義、票面要素和特征

【所屬章節(jié)】：

本知識點屬于《金融市場基礎(chǔ)知識》第四章債券市場

【知識點】債券的定義、票面要素和特征

債券的定義、票面要素和特征

(一)債券的定義

債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券所規(guī)定的資金借貸雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系主要有：第一，所借貸貨幣資金的數(shù)額;第二，借貸的時間;第三，在借貸時間內(nèi)的資金成本或應(yīng)有的補償(即債券的利息)。債券所規(guī)定的借貸雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系包含四個方面的含義：第一，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟主體;第二，投資者是出借資金的經(jīng)濟主體;第三，發(fā)行人必須在約定的時間付息還本;第四，債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證。

債券有以下基本性質(zhì)：

1.債券屬于有價證券。首先，債券反映和代表一定的價值。其次，債券與其代表的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移。

2.債券是一種虛擬資本。債券盡管有面值，代表了一定的財產(chǎn)價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時所投入的資金已被債務(wù)人占用，債券是實際運用的真實資本的證書。

3.債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利不是直接支配財產(chǎn)權(quán)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表現(xiàn)，而是一種債權(quán)。擁有債券的人是債權(quán)人，債權(quán)人不同于公司股東，是公司的外部利益相關(guān)者。

(二)債券的票面要素

債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，一般以有一定格式的票面形式來表現(xiàn)。通常，債券票面上有四個基本要素。

1.債券的票面價值。債券的票面價值是債券票面標(biāo)明的貨幣價值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種，即以何種貨幣作為債券價值的計量標(biāo)準(zhǔn)。確定幣種主要考慮債券的發(fā)行對象。幣種確定后，則要規(guī)定債券的票面金額。

票面金額大小不同，可以適應(yīng)不同的投資對象，同時也會產(chǎn)生不同的發(fā)行成本。因此，債券票面金額的確定也要根據(jù)債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費用等因素綜合考慮。

2.債券的到期期限。債券到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時間。各種債券有不同的償還期限，短則幾個月，長則幾十年，習(xí)慣上有短期債券、中期債券和長期債券之分。發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，主要有：

(1)資金使用方向。

(2)市場利率變化。

(3)債券的變現(xiàn)能力。

3.債券的票面利率。債券票面利率也稱“名義利率“，是債券年利息與債券票面價值的比率，通常年利率用百分?jǐn)?shù)表示。利率是債券票面要素中不可缺少的內(nèi)容。在實際經(jīng)濟生活中，債券利率有多種形式，如單利、復(fù)利和貼現(xiàn)利率等。債券利率亦受很多因素影響，主要有：

(1)借貸資金市場利率水平。

(2)籌資者的資信。

(3)債券期限長短。

4.債券發(fā)行者名稱。這一要素指明了該債券的債務(wù)主體，既明確了債券發(fā)行人應(yīng)履行對債權(quán)人償還本息的義務(wù)，也為債權(quán)人到期追索本金和利息提供了依據(jù)。

(三)債券的特征

1.償還性。償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。債券的償還性使資金籌措者不能無限期地占用債券購買者的資金，換言之，他們之間的借貸經(jīng)濟關(guān)系將隨償還期結(jié)束、還本付息手續(xù)完畢而不復(fù)存在。這一特征與股票的永久性有很大的區(qū)別。在歷史上，債券的償還性也有例外，曾有國家發(fā)行過無期公債或永久性公債。這種公債無固定償還期，持券者不能要求政府清償，只能按期取息。當(dāng)然，這只能視為特例，不能因此而否定債券具有償還性的一般特性。

2.流動性。流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實現(xiàn)投資收益。

3.安全性。安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。一般來說，具有高度流動性的債券同時也是較安全的，因為它不僅可以迅速地轉(zhuǎn)換為貨幣，而且還可以按一個較穩(wěn)定的價格轉(zhuǎn)換。

4.收益性。收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債權(quán)投資的報酬。在實際經(jīng)濟活動中，債券收益可以表現(xiàn)為三種形式：

一是利息收入;

二是資本損益;

三是再投資收益。

今天的金融市場基礎(chǔ)知識知識點已經(jīng)更新了，大家要充分掌握好這些知識點，并進行針對性的習(xí)題練習(xí)，才能更高效率的去學(xué)習(xí)哦！