證券發(fā)行概述——2025年中級會計《經(jīng)濟法》預習階段考點

來源：東奧會計在線責編：譚暢2025-03-14 13:26:45

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證券發(fā)行概述——2025年中級會計《經(jīng)濟法》預習階段考點

【第六章金融法律制度】

證券發(fā)行概述

一、公開發(fā)行與非公開發(fā)行

1.公開發(fā)行

有下列情形之一的，為公開發(fā)行：

（1）向不特定對象發(fā)行證券；

（2）向特定對象發(fā)行證券累計超過200人，但依法實施員工持股計劃的員工人數(shù)不計算在內(nèi)；

（3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

2.非公開發(fā)行

非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

3.公開發(fā)行證券：注冊制

公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務院授權(quán)的部門注冊。未經(jīng)依法注冊，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。

二、直接發(fā)行與間接發(fā)行

直接發(fā)行	證券發(fā)行人不通過證券承銷機構(gòu)，而自行承擔證券發(fā)行風險，辦理證券發(fā)行事宜的發(fā)行方式
間接發(fā)行	證券發(fā)行人委托證券承銷機構(gòu)發(fā)行證券，并由證券承銷機構(gòu)辦理證券發(fā)行事宜，承擔證券發(fā)行風險的發(fā)行方式

三、平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行

平價發(fā)行	證券發(fā)行時的發(fā)行價格與票面金額相同的發(fā)行方式，又稱：面值發(fā)行、等價發(fā)行
溢價發(fā)行	證券發(fā)行時的發(fā)行價格超過票面金額的發(fā)行方式
折價發(fā)行	證券發(fā)行時的發(fā)行價格低于票面金額的發(fā)行方式，又稱：貼現(xiàn)發(fā)行

四、證券承銷制度

發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應當由證券公司承銷的，發(fā)行人應當同證券公司簽訂承銷協(xié)議。

1.承銷方式

證券承銷業(yè)務采取代銷或者包銷方式。

（1）代銷

證券代銷，是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。

（2）包銷

證券包銷，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。

2.承銷期限

證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。

3.不得預留