證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)——2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)階段考點(diǎn)
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【第二章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)】
證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)
星級(jí)：★★★
難度：難
歷年：客觀題和主觀題
（一）證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率
（二）證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量
1.證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能
（1）兩項(xiàng)證券資產(chǎn)組合的收益率的方差滿足以下關(guān)系式：
巧記憶
（2）相關(guān)系數(shù)的取值含義及風(fēng)險(xiǎn)分散情況
相關(guān)系數(shù)與組合的標(biāo)準(zhǔn)差的對(duì)應(yīng)關(guān)系如下：
2.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
能夠隨著資產(chǎn)種類的增加而降低直至消除，所以又稱為“可分散風(fēng)險(xiǎn)
非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。所以又稱為特有風(fēng)險(xiǎn)或特殊風(fēng)險(xiǎn)。這類事件是非預(yù)期的、隨機(jī)發(fā)生的，只影響一個(gè)或少數(shù)公司，不會(huì)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)生太大的影響。
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
影響所有資產(chǎn)、不能通過資產(chǎn)組合來消除所以又稱為“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的所以又被稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
提示：在資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目較少時(shí)
3.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量
由于單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)不盡相同，因此通過替換資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)或改變不同資產(chǎn)在組合中的價(jià)值比例，可以改變資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
β系數(shù)的取值含義
某項(xiàng)資產(chǎn)的β值的大小反映了該資產(chǎn)收益率波動(dòng)與整個(gè)市場(chǎng)收益率波動(dòng)之間的相關(guān)性及程度。
聚焦點(diǎn)：
相關(guān)系數(shù)的比較-不同點(diǎn)
相關(guān)系數(shù)的比較-關(guān)聯(lián)
以上就是為大家整理的關(guān)于證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)內(nèi)容。考生們要合理安排時(shí)間，充分利用預(yù)習(xí)階段的學(xué)習(xí)時(shí)間，積極備考， 希望大家都能取得中級(jí)會(huì)計(jì)師資格證！
注：以上內(nèi)容選自劉艷霞老師24年《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)階段課程講義
（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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