營運資金管理策略_2020年中級會計財務(wù)管理必備知識點

來源：東奧會計在線責編：梁新穎2020-07-03 11:43:43

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營運資金管理策略_2020年中級會計財務(wù)管理必備知識點

【內(nèi)容導航】

營運資金管理策略

【所屬章節(jié)】

第七章營運資金管理——第一節(jié)營運資金管理概述

【知識點】營運資金管理策略

營運資金管理策略

策略類型	具體內(nèi)容	特點
流動資產(chǎn)的投資策略	緊縮的流動資產(chǎn)投資策略	在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率較低的流動性、較高的收益性和較大的運營風險
	寬松的流動資產(chǎn)投資策略	在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率較高的流動性、較低的收益性和較小的運營風險
	流動資產(chǎn)投資策略的選擇	制定流動資產(chǎn)投資策略時，要考慮以下因素：（1）權(quán)衡資產(chǎn)的收益性和風險性。增加流動資產(chǎn)投資，會增加流動資產(chǎn)的持有成本（機會成本），降低短缺成本。反之，減少流動資產(chǎn)投資，會降低流動資產(chǎn)的持有成本（機會成本），增加短缺成本。因此，最優(yōu)的流動資產(chǎn)投資規(guī)模應該是使流動資產(chǎn)的持有成本（機會成本）與短缺成本之和最低（2）充分考慮企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境（3）產(chǎn)業(yè)因素（4）企業(yè)決策者對風險的態(tài)度
流動資產(chǎn) 的融資策略	期限匹配融資策略	在期限匹配融資策略中，永久性流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)以長期融資方式（自發(fā)性流動負債、長期負債以及權(quán)益資本）來融通，波動性流動資產(chǎn)用臨時性流動負債來融通
	保守融資策略	在保守融資策略中，長期融資方式（自發(fā)性流動負債、長期負債以及股東權(quán)益資本）支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和一部分波動性流動資產(chǎn)。企業(yè)通常以長期融資來源來為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資，臨時性流動負債僅用于融通剩余的波動性流動資產(chǎn) 該種融資策略是一種風險小、收益低、成本高的融資策略
	激進融資策略	在激進融資策略中，企業(yè)以自發(fā)性流動負債、長期負債和股東權(quán)益資本為部分永久性流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)融資。臨時性流動負債支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的波動性流動資產(chǎn) 該種融資策略是一種風險大、收益高、成本低的融資策略