流動性偏好理論是什么
來源：東奧會計在線
責編：東奧中級經(jīng)濟師
2019-08-22 11:26:03
精選回答
流動性偏好理論：
凱恩斯認為，貨幣供給(Ms)是外生變量，其變化由中央銀行直接控制。因此，貨幣供給獨立于利率的變動。貨幣需求（Md）取決于公眾的流動性偏好，其流動性偏好的動機包括交易動機，預防動機和投機動機。
流動性溢價理論的假設：
1、投資者：投資者對不同期限債券有(軟)偏好，偏好于短期債券。
2、債券：不同期限債券可以相互替代，但并非完全替代品。
3、市場：資金在不同市場之間可以流動;資金更偏好短期，只有長期市場的收益率足夠高(溢價)，才接受長期。
流動性溢價理論計算公式
長期利率=期限內(nèi)預期短期利率的平均值+流動性溢價率
流動性溢價體現(xiàn)在利率上，其實是缺乏流動性的補償，期限越長，流動性越缺乏，溢價越高。
流動性溢價理論計算公式：
長期利率=期限內(nèi)預期短期利率的平均值+流動性溢價率
流動性溢價體現(xiàn)在利率上，其實是缺乏流動性的補償，期限越長，流動性越缺乏，溢價越高。
流動性溢價理論對收益率曲線的解釋：
上斜收益率曲線市場預期未來短期利率既可能上升、也可能不變，也可能下降(下降這個觀點是小達人自己加上去的，只要下降的幅度低于流動性風險溢價就可以)。
下斜收益率曲線市場預期未來短期利率將會下降，下降幅度比無偏預期的更大。
水平收益率曲線：市場預期未來短期利率將會下降，且下降幅度等于流動性溢價。
峰型收益率曲線：市場預期較近一段時期短期利率可能上升、也可能不變，而在較遠的將來，市場預期短期利率會下降，下降幅度比無偏預期的更大。
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