注會(huì)經(jīng)濟(jì)法考試中常以實(shí)際案例為背景，考查考生運(yùn)用法律知識(shí)解決問(wèn)題的能力。這就要求考生在學(xué)習(xí)過(guò)程中，多接觸各類典型案例，分析案例中的法律關(guān)系和爭(zhēng)議焦點(diǎn)。以下是25年注會(huì)經(jīng)濟(jì)法學(xué)習(xí)要點(diǎn)精講，快來(lái)打卡學(xué)習(xí)吧！

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【所屬章節(jié)】

第七章：證券法律制度

第六單元：股票公開(kāi)發(fā)行——非上市公眾公司

【知 識(shí) 點(diǎn)】

非上市公眾公司定向發(fā)行股票

1.特定對(duì)象的范圍

（1）公司股東；

（2）公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工（核心員工的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提名，并向全體員工公示和征求意見(jiàn)，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見(jiàn)后，經(jīng)股東會(huì)審議批準(zhǔn)）；（2022年案例分析題，據(jù)回憶）

（3）符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織（股票未開(kāi)轉(zhuǎn)讓的公司，此類發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)35名）。

2.董事會(huì)、股東會(huì)的表決（2022年案例分析題，據(jù)回憶）

（1）絕對(duì)多數(shù)通過(guò)

發(fā)行應(yīng)經(jīng)董事會(huì)、股東會(huì)決議。股東會(huì)決議應(yīng)經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。

（2）關(guān)聯(lián)表決權(quán)排除

董事會(huì)、股東會(huì)決議確定具體發(fā)行對(duì)象的，董事、股東參與認(rèn)購(gòu)或者與認(rèn)購(gòu)對(duì)象存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)回避表決。

（3）授權(quán)資本制

根據(jù)公司章程以及全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的規(guī)定，股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的公司年度股東會(huì)可以授權(quán)董事會(huì)向特定對(duì)象發(fā)行股票，該項(xiàng)授權(quán)的有效期不得超過(guò)公司下一年度股東會(huì)召開(kāi)日。（公司法已經(jīng)擴(kuò)大授權(quán)資本制的適用范圍）

3.簡(jiǎn)易程序發(fā)行

（1）簡(jiǎn)易之處

公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作定向發(fā)行的申請(qǐng)文件，申請(qǐng)文件應(yīng)當(dāng)包括但不限于：定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)、符合《證券法》規(guī)定的律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)、符合《證券法》規(guī)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告、證券公司出具的推薦文件。符合簡(jiǎn)易程序發(fā)行條件的，無(wú)須提供證券公司出具的推薦文件以及律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)。

（2）適用簡(jiǎn)易程序的條件

①股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的公眾公司向公司前10名股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心員工定向發(fā)行股票。

②連續(xù)12個(gè)月內(nèi)發(fā)行的股份未超過(guò)公司總股本10%且融資總額不超過(guò)2000 萬(wàn)元。

③董事會(huì)決議中應(yīng)當(dāng)明確發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量，且公司不得存在以下情形：

（A）公司股東會(huì)授權(quán)董事會(huì)向特定對(duì)象發(fā)行股票的；

（B）認(rèn)購(gòu)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)的；（2022年案例分析題，據(jù)回憶）

（C）發(fā)行股票導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變動(dòng)的；

（D）本次發(fā)行中存在特殊投資條款安排的；

（E）公司或其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近12 個(gè)月內(nèi)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予行政處罰或采取監(jiān)管措施、被全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取紀(jì)律處分的。

4.發(fā)行期限

股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的公眾公司申請(qǐng)定向發(fā)行股票，可申請(qǐng)一次注冊(cè)、分期發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以注冊(cè)之日起，公司應(yīng)當(dāng)在3個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。

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以上就是注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試經(jīng)濟(jì)法科目知識(shí)點(diǎn)“非上市公眾公司定向發(fā)行股票”的相關(guān)內(nèi)容，經(jīng)濟(jì)法為文科類科目，備考時(shí)容易出現(xiàn)混淆的情況，建議考生在備考時(shí)通過(guò)習(xí)題練習(xí)輔助記憶考點(diǎn)，鞏固理解！

注：以上內(nèi)容選自黃潔洵老師《經(jīng)濟(jì)法》科目基礎(chǔ)班授課講義

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