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可轉(zhuǎn)換公司債券

1、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的一般條件

根據(jù)《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》的規(guī)定，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

（2）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息；

（3）具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量；

（4）證券交易所主板上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的，應(yīng)當(dāng)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，且最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％；凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

2、上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的特殊條件

（1）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的任職要求；

（2）具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的情形；

（3）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，內(nèi)部控制制度健全且有效執(zhí)行，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允反映了上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告；

（4）除金融類(lèi)企業(yè)外，最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資。

3、上市公司存在下列情形之一的，不得發(fā)行可轉(zhuǎn)債

（1）對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；

（2）違反《證券法》規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金用途。

4、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

5、可轉(zhuǎn)債的利率

（1）向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債利率由上市公司與主承銷(xiāo)商依法協(xié)商確定。

（2）向特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)采用競(jìng)價(jià)方式確定利率和發(fā)行對(duì)象。

6、轉(zhuǎn)股期限

（1）可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。

（2）債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)，轉(zhuǎn)換股票的于轉(zhuǎn)股的次日成為發(fā)行公司的股東。

7、轉(zhuǎn)股價(jià)格

（1）向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前20個(gè)交易日發(fā)行人股票交易均價(jià)和前1個(gè)交易日均價(jià)，且不得向上修正。

（2）向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書(shū)發(fā)出前20個(gè)交易日發(fā)行人股票交易均價(jià)和前1個(gè)交易日均價(jià)，且不得向下修正。

（3）發(fā)行可轉(zhuǎn)債后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格。

（4）募集說(shuō)明書(shū)約定轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)約定：

①轉(zhuǎn)股價(jià)格修正方案須提交公司股東會(huì)表決，且須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上同意。股東會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避；

②修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于上述股東會(huì)召開(kāi)日前20個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)。

8、募集說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)約定，上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

9、可轉(zhuǎn)債的交易

（1）不特定對(duì)象

向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易。

（2）特定對(duì)象

發(fā)行人向特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債不得采用公開(kāi)的集中交易方式轉(zhuǎn)讓。上市公司向特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的，所轉(zhuǎn)換股票自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

知識(shí)點(diǎn)來(lái)源：第七章　證券法律制度

注：以上內(nèi)容選自郭守杰老師24年《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)階段課程講義

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）