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認(rèn)股權(quán)證稀釋每股收益計算公式怎么理解

來源：東奧會計在線責(zé)編：劉佳慧 2024-10-25 11:04:39

精選回答

東奧注冊會計師

2025-04-16 02:47:08

稀釋每股收益的計算公式：

稀釋每股收益=凈利潤÷(發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)+假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股的加權(quán)平均數(shù))

凈利潤：指公司在一定會計期間內(nèi)實現(xiàn)的歸屬于普通股股東的凈利潤。

發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)：指公司在一定會計期間內(nèi)發(fā)行在外的普通股的加權(quán)平均數(shù)，反映了公司普通股股本的變化情況。

假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股的加權(quán)平均數(shù)：這是指如果潛在普通股(如認(rèn)股權(quán)證)在當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股，將新增的普通股的加權(quán)平均數(shù)。對于認(rèn)股權(quán)證，需要假設(shè)其在期初已經(jīng)行權(quán)，并計算按約定行權(quán)價格發(fā)行普通股將取得的股款金額，然后假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行股票，計算需發(fā)行多少普通股能帶來上述相同的股款金額。增加的普通股股數(shù)即為擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)減去按行權(quán)價格和市場價格計算的股數(shù)之差(即無對價發(fā)行的普通股)。最后，將這部分增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時間權(quán)數(shù)，得到假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股的加權(quán)平均數(shù)。

稀釋每股收益

稀釋每股收益：是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(調(diào)整分子)以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)(調(diào)整分母)計算而得的每股收益。

一.稀釋性潛在普通股

1.目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。

2.稀釋性潛在普通股

是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益或增加每股虧損的潛在普通股【認(rèn)股權(quán)證：基本每股收益-2元/股，，考慮潛在普通股后變?yōu)?1.5元/股(減少了每股虧損)具有反稀釋性，結(jié)論：不考慮】。

二.分子的調(diào)整(如：可轉(zhuǎn)換公司債券)

計算稀釋每股收益時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整：

1.當(dāng)期已確認(rèn)為費用的稀釋性潛在普通股的利息(相當(dāng)于省了利息，利潤將增加)

2.稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費用。(如：以稅前利潤為基數(shù)的現(xiàn)金獎勵支出)

三.分母的調(diào)整

1.基本原則

計算稀釋每股收益時，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應(yīng)當(dāng)為計算基本每股收益時普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。

2.時間權(quán)重的確認(rèn)(稀釋性潛在普通股)

假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)按照其發(fā)行在外時間進(jìn)行加權(quán)平均(4種情形：何時起加權(quán)：實際優(yōu)先，假設(shè)從后)

⑴以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股：應(yīng)當(dāng)假設(shè)在當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換為普通股

⑵當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股：應(yīng)當(dāng)假設(shè)在發(fā)行日轉(zhuǎn)換普通股(并非合同日)

⑶當(dāng)期被注銷或終止的稀釋性潛在普通股：應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)期發(fā)行在外的時間加權(quán)平均計入稀釋每股收益

⑷當(dāng)期被轉(zhuǎn)換或行權(quán)的稀釋性潛在普通股：應(yīng)當(dāng)從當(dāng)期期初至轉(zhuǎn)換日(或行權(quán)日)計入稀釋每股收益中，從轉(zhuǎn)換日(或行權(quán)日)起所轉(zhuǎn)換的普通股則計入基本每股收益中

認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)(只調(diào)分母)

1.基本概念

認(rèn)股權(quán)證：

是指公司發(fā)行的、約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價格向本公司購買新股的有價證券

股份期權(quán)：

是指公司授予持有人在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利

2.相關(guān)理論

(1)對于盈利企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當(dāng)期普通股平均市場價格時，具有稀釋性

(2)對于虧損企業(yè)，其自身發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損，但增加普通股股數(shù)，從而導(dǎo)致每股虧損金額的減少，實際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應(yīng)當(dāng)計算稀釋每股收益。

3.計算步驟

對于稀釋性認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)，計算稀釋每股收益時，一般無需調(diào)整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟對分母普通股加權(quán)平均數(shù)進(jìn)行調(diào)整(共4步：只調(diào)分母)

(1)假設(shè)這些認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)在當(dāng)期期初(或發(fā)行日)已經(jīng)行權(quán)，計算按約定行權(quán)價格發(fā)行普通股將取得的股款金額(收到的錢)

(2)假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行股票，計算需發(fā)行多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額(換算為按市價發(fā)行的股數(shù))

(3)比較行使股份期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無對價發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加(比較兩個股數(shù))

(4)將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整計算稀釋每股收益的分母數(shù)認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)行權(quán)時發(fā)行的普通股可以視為兩部分：

①一部分是按照平均市場價格發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是按照市價發(fā)行，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，既沒有稀釋作用也沒有反稀釋作用，不影響每股收益金額。

②另一部分是無對價發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是無對價發(fā)行，企業(yè)可利用的經(jīng)濟(jì)資源沒有增加，但發(fā)行在外普通股股數(shù)增加，因此具有稀釋性，應(yīng)當(dāng)計入稀釋每股收益中。

4.相關(guān)公式

增加的普通股股數(shù)=擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)一行權(quán)價格X擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)-當(dāng)期普通股平均市場價格

資本市場線和證券市場線的區(qū)別與聯(lián)系

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