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營(yíng)運(yùn)資本是什么

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：郭晶 2019-04-24 14:35:35

精選回答

東奧注冊(cè)會(huì)計(jì)師

2025-02-14 09:54:41

營(yíng)運(yùn)資本是什么

營(yíng)運(yùn)資本

營(yíng)運(yùn)資本是指流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額。從廣義角度，營(yíng)運(yùn)資本也稱營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、預(yù)提費(fèi)用、其他應(yīng)付款等占用的資金。

營(yíng)運(yùn)資本一般指營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金亦稱“運(yùn)用資金”。國(guó)外稱為營(yíng)運(yùn)資本。是合營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中可供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額。

營(yíng)運(yùn)資本計(jì)算公式：

營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

通過(guò)公式推到可以得出

營(yíng)運(yùn)資本=(總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn))-(總負(fù)債-非流動(dòng)負(fù)債)

=(總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn))-(總資產(chǎn)-股東權(quán)益-非流動(dòng)負(fù)債)

=(股東權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債)-非流動(dòng)資產(chǎn)

=(股東權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債)-長(zhǎng)期資產(chǎn)

=(股東權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)-長(zhǎng)期資產(chǎn)

=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)

營(yíng)運(yùn)資本是指長(zhǎng)期資本(非流動(dòng)負(fù)債和所有者權(quán)益的和)超過(guò)長(zhǎng)期資產(chǎn)(非流動(dòng)資產(chǎn))的差額。這個(gè)差額可正可負(fù)。也可以看做是流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的部分。還可以看做是長(zhǎng)期資本用于流動(dòng)資產(chǎn)的部分。

營(yíng)運(yùn)資本籌資策略

營(yíng)運(yùn)資本籌資策略是指在總體上如何為流動(dòng)資產(chǎn)籌資，采用短期資金來(lái)源還是長(zhǎng)期資金來(lái)源，或者兼而有之。制定營(yíng)運(yùn)資本籌資政策，就是確定流動(dòng)資產(chǎn)所需資金中短期資金和長(zhǎng)期資金的比例。

營(yíng)運(yùn)資本籌資策略比較

1.激進(jìn)型：

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)<臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債

穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)>自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益

風(fēng)險(xiǎn)高，收益高(成本低)

2.適中型：

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債

穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)=自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益

風(fēng)險(xiǎn)中等，收益中等(成本中等)

3.保守型：

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)>臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債

穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)<自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益

風(fēng)險(xiǎn)低，收益低(成本高)

短期償債能力比率

1.營(yíng)運(yùn)資本：

營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)

指標(biāo)分析：

營(yíng)運(yùn)資本的數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。

營(yíng)運(yùn)資本是流動(dòng)負(fù)債穿透流動(dòng)資產(chǎn)的緩沖墊。

營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同歷史時(shí)期和不同企業(yè)之間的比較。實(shí)務(wù)中很少直接使用營(yíng)運(yùn)資本作為評(píng)價(jià)償債能力的指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)資本的合理性主要通過(guò)短期債務(wù)的存量比率評(píng)價(jià)。

營(yíng)運(yùn)資本配置比率：

營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本÷流動(dòng)資產(chǎn)=1-流動(dòng)負(fù)債÷流動(dòng)資產(chǎn)=1-1÷流動(dòng)比率

營(yíng)運(yùn)資本配置比率下降，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)率超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率，償債能力下降。

2.短期債務(wù)存量比率：

⑴流動(dòng)比率：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

優(yōu)點(diǎn)：流動(dòng)比率是相對(duì)數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，更適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較。

標(biāo)準(zhǔn)：

不存在統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率數(shù)值，不同行業(yè)的流動(dòng)比率，通常有明顯差異。

營(yíng)業(yè)周期越短，合理的流動(dòng)比率越低。習(xí)慣認(rèn)為，生產(chǎn)型企業(yè)最低流動(dòng)比率是2。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占一半，剩下的流動(dòng)性較好的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，才能保證短期償債能力。近年的新變化導(dǎo)致周轉(zhuǎn)率提高，許多成功企業(yè)流

動(dòng)比率小于基準(zhǔn)2。

局限性：

流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)。

①并非所有流動(dòng)資產(chǎn)都可變現(xiàn)用于償債。

例如，經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)所必需，不能全部用于償債;過(guò)高的流動(dòng)比率可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款呆賬等原因?qū)е?，真正可用于償債的現(xiàn)金反而不足。

②并非所有流動(dòng)負(fù)債都需要還清。

例如，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目可以滾動(dòng)存續(xù)，無(wú)需用現(xiàn)金全部結(jié)清;某些流動(dòng)負(fù)債，如預(yù)收賬款相當(dāng)于企業(yè)的遞延收入，只需交貨即可清償，無(wú)需支付現(xiàn)金。

⑵速動(dòng)比率：

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)資產(chǎn)：可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、各種應(yīng)收款項(xiàng)(應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款)等。

非速動(dòng)資產(chǎn)：變現(xiàn)金額和時(shí)間具有不確定性的流動(dòng)資產(chǎn)。包括存貨、預(yù)付款項(xiàng)、1年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)等。

提示：

影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

賬面上的應(yīng)收賬款未必都能收回變現(xiàn)，實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備多。

季節(jié)性變化，可能導(dǎo)致報(bào)表上的應(yīng)收賬款金額不能反映平均水平。

⑶現(xiàn)金比率：

現(xiàn)金比率=貨幣資金÷流動(dòng)負(fù)債

提示：現(xiàn)金比率反映1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金作為償債保障，指標(biāo)越高，償債能力越強(qiáng)。

(現(xiàn)金本身可以直接償債，而其他速動(dòng)資產(chǎn)需要等待不確定的時(shí)間，才能轉(zhuǎn)換為不確定金額的現(xiàn)金)。

營(yíng)運(yùn)資本籌資策略主要安排流動(dòng)資產(chǎn)的籌資，了解更多請(qǐng)點(diǎn)擊

營(yíng)運(yùn)資本投資策略

營(yíng)運(yùn)資本籌資策略

營(yíng)運(yùn)資本管理

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