分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券是認(rèn)股權(quán)和債權(quán)分離，所以轉(zhuǎn)換的時(shí)候，是認(rèn)股權(quán)那部分被沖減，而普通的可轉(zhuǎn)換公司債券是債權(quán)直接轉(zhuǎn)為股份，所以轉(zhuǎn)換股票的時(shí)候沖減的可轉(zhuǎn)換公司債權(quán)的賬面價(jià)值。
更新時(shí)間：2023-01-26 15:53:41 查看全文>>
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可轉(zhuǎn)換債券的核算
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券的核算，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券并進(jìn)行初始確認(rèn)時(shí)，要將其包含的負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行分拆—負(fù)債成份確認(rèn)為“應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券”，權(quán)益成份確認(rèn)為“資本公積—其他資本公積”。在分拆時(shí)，應(yīng)該對(duì)負(fù)債成份的未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)確定為負(fù)債成份的初始確認(rèn)金額；再按發(fā)行價(jià)格總額扣除負(fù)債成份初始確認(rèn)金額后的價(jià)值為權(quán)益成份初始確認(rèn)金額?？赊D(zhuǎn)公司債券的發(fā)行費(fèi)用應(yīng)該在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間按照各自相對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>
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債券利率比較
查看全文>>一般來(lái)說，企業(yè)債券利率最高，金融債券利率次之，政府債券利率最低。國(guó)債是以中央政府的稅收作為還本付息的保證，風(fēng)險(xiǎn)很小，因此利率水平也較低;一般而言金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力比較雄厚，其信用通常高于其他企業(yè)，因此金融債券的風(fēng)險(xiǎn)比企業(yè)債券要小一些，利率水平也比企業(yè)債券低一些。所以利率水平最高的是企業(yè)債券。
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折價(jià)發(fā)行債券
查看全文>>折價(jià)發(fā)行債券指的是發(fā)行價(jià)格低于票面金額的債券，其特點(diǎn)是債券到期收益率大于息票率，則債券價(jià)格低于面值。折價(jià)債券發(fā)行的原因，除了促銷以外，有可能是由于市場(chǎng)利率提高，而債券的利率已經(jīng)固定，為了保障投資者的利益，只能折價(jià)發(fā)行。
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債券投資收益率
查看全文>>債券收益率是投資于債券上每年產(chǎn)生出的收益總額與投資本金總量之間的比率。決定債券收益率的要素主要有三個(gè)： 即利率、期限、購(gòu)買價(jià)格。這三個(gè)要素之間的變動(dòng)決定了債券收益率的高低。
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發(fā)行公司債券條件
查看全文>>債券發(fā)行條件，是指?jìng)l(fā)行者在以債券形式籌集資金時(shí)所必須考慮的有關(guān)因素，包括發(fā)行金額、票面金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行費(fèi)用、稅收效應(yīng)以及有無(wú)擔(dān)保等項(xiàng)內(nèi)容。
證券發(fā)行條件具體規(guī)定
根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000萬(wàn)元；
2.累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的 40%；
3.最后三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；
4.籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；
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債券資本成本率是多少
查看全文>>債券資金成本率＝（債券面值×票面利率）×（1－所得稅率）/[債券的發(fā)行價(jià)格×（1－債券籌資費(fèi)率）] 。資本成本率是指公司用資費(fèi)用與有效籌資額之間的比率，通常用百分比表示。在公司籌資實(shí)務(wù)中，通常運(yùn)用資本成本的相對(duì)數(shù)，即資本成本率。
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可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)
查看全文>>優(yōu)點(diǎn)：
籌資靈活性
資本成本較低
籌資效率高
缺點(diǎn)：
存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力
存在回售的財(cái)務(wù)壓力
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什么情況下可轉(zhuǎn)換債券持有到期
查看全文>>有的可轉(zhuǎn)換債券附有回售條款，規(guī)定當(dāng)公司股票的市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)（即按約定可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票的價(jià)格）達(dá)到一定幅度時(shí)，債券持有人可以把債券按約定條件回售給債券發(fā)行人。可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行人擁有強(qiáng)制贖回債券的權(quán)利。一些可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)附有強(qiáng)制贖回條款，規(guī)定在一定時(shí)期內(nèi)，若公司股票的市場(chǎng)價(jià)格高于轉(zhuǎn)股價(jià)達(dá)到一定幅度并持續(xù)一段時(shí)間時(shí)，發(fā)行人可按約定條件強(qiáng)制贖回債券。
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