有的可轉換債券附有回售條款，規(guī)定當公司股票的市場價格持續(xù)低于轉股價達到一定幅度時，債券持有人可以把債券按約定條件回售給債券發(fā)行人。一些可轉換債券在發(fā)行時附有強制贖回條款，規(guī)定在一定時期內，若公司股票的市場價格高于轉股價達到一定幅度并持續(xù)一段時間時，發(fā)行人可按約定條件強制贖回債券。
更新時間：2023-01-22 15:14:13 查看全文>>
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發(fā)行債券的條件有哪些,公司債券的種類,發(fā)行公司債券的籌資特點
查看全文>>發(fā)行債券的條件
在我國，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司和有限責任公司，具有發(fā)行債券的資格。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。
公司債券的種類
按是否能夠轉換成公司股權，公司債券分為可轉換債券與不可轉換債券。
可轉換債券，是指債券持有者可以在規(guī)定的時間內按規(guī)定的價格轉換為發(fā)債公司股票的一種債券。這種債券在發(fā)行時，對債券轉換為股票的價格和比率等都做了詳細規(guī)定?！豆痉ā芬?guī)定，可轉換債券的發(fā)行主體是股份有限公司中的上市公司。
不可轉換債券，是指不能轉換為發(fā)債公司股票的債券，大多數(shù)公司債券屬于這種類型。
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債券的種類有哪些
查看全文>>按照不同的劃分方式，債券可分為不同種類。
按發(fā)行主體劃分
政府債券
政府債券是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。主要包括國債、地方政府債券等，其中最主要的是國債。
金融債券
金融債券是由銀行和非銀行金融機構發(fā)行的債券。
公司（企業(yè)）債券
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分離交易的可轉換公司債券
查看全文>>分離交易的可轉換公司債券是認股權和債權分離，所以轉換的時候，是認股權那部分被沖減，而普通的可轉換公司債券是債權直接轉為股份，所以轉換股票的時候沖減的可轉換公司債權的賬面價值。
分離交易的可轉債到期沒有行權的，在到期時將原計入“資本公積——其他資本公積”的部分轉入“資本公積——股本溢價”，而普通可轉換公司債權只將轉為股票的相關部分的“資本公積——其他資本公積”轉為“資本公積——股本溢價”，不轉為股票的部分不結轉。
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債券利率比較
查看全文>>一般來說，企業(yè)債券利率最高，金融債券利率次之，政府債券利率最低。國債是以中央政府的稅收作為還本付息的保證，風險很小，因此利率水平也較低;一般而言金融機構的實力比較雄厚，其信用通常高于其他企業(yè)，因此金融債券的風險比企業(yè)債券要小一些，利率水平也比企業(yè)債券低一些。所以利率水平最高的是企業(yè)債券。
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折價發(fā)行債券
查看全文>>折價發(fā)行債券指的是發(fā)行價格低于票面金額的債券，其特點是債券到期收益率大于息票率，則債券價格低于面值。折價債券發(fā)行的原因，除了促銷以外，有可能是由于市場利率提高，而債券的利率已經(jīng)固定，為了保障投資者的利益，只能折價發(fā)行。
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債券價值影響因素
查看全文>>債券價值影響因素：
1、面值
面值越大，債券價值越大(同向)。
2、票面利率
票面利率越大，債券價值越大(同向)。
3、折現(xiàn)率
折現(xiàn)率越大，債券價值越小(反向)。
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債券資本成本是什么
查看全文>>債券資本成本
債務資本成本是指借款和發(fā)行債券的成本，包括借款或債券的利息和籌資費用。債務資本成本是資本成本的一個重要內容，在籌資、投資、資本結構決策中均有廣泛的應用。債務資本成本是企業(yè)承擔負債所需的資金成本。
債權資本成本計算公式
由于利息費用計入稅前的成本費用，可以起到抵減所得稅的作用。
因此按一次還本、分期付息的借款或券成本的計算公式分別為：
Kb=[Ib(1-T)]/B(1-Fb)；式中Kb--債券資本成本；Ib--債券年利息；T--所得稅率；B--債券籌資額(或稱債務本金)；Fb--債券籌資費用率(=籌資費用/籌資總額)。
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