認股權證在認購股份時給公司帶來新的權益資本，而可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換時只是報表項目之間的變化，沒有增加新的資本。

靈活性不同?？赊D(zhuǎn)換債券的類型繁多，千姿百態(tài)。它允許發(fā)行者規(guī)定可贖回條款、強制轉(zhuǎn)換條款等，而認股權證的靈活性較差。

適用情況不同。發(fā)行附帶認股權證債券的公司，比發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司規(guī)模小、風險更高，往往是新的公司啟動新的產(chǎn)品。

附帶認股權證的債券發(fā)行者，主要目的是發(fā)行債券而不是股票，是為了發(fā)債而附帶期權，只是因為當前利率要求高，希望通過捆綁期權吸引投資者以降低利率。

可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行者，主要目的是發(fā)行股票而不是債券，只是因為當前股價偏低，希望通過將來轉(zhuǎn)股以實現(xiàn)較高的股票發(fā)行價。

可轉(zhuǎn)換債券的核算，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券并進行初始確認時，要將其包含的負債和權益成份進行分拆—負債成份確認為“應付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券”，權益成份確認為“資本公積—其他資本公積”。在分拆時，應該對負債成份的未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)確定為負債成份的初始確認金額；再按發(fā)行價格總額扣除負債成份初始確認金額后的價值為權益成份初始確認金額?？赊D(zhuǎn)公司債券的發(fā)行費用應該在負債成份和權益成份之間按照各自相對公允價值進行分攤。

有的可轉(zhuǎn)換債券附有回售條款，規(guī)定當公司股票的市場價格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價（即按約定可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票的價格）達到一定幅度時，債券持有人可以把債券按約定條件回售給債券發(fā)行人。可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行人擁有強制贖回債券的權利。一些可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時附有強制贖回條款，規(guī)定在一定時期內(nèi)，若公司股票的市場價格高于轉(zhuǎn)股價達到一定幅度并持續(xù)一段時間時，發(fā)行人可按約定條件強制贖回債券。

T日為網(wǎng)上申購日，T+2日為中簽繳款日。T+2日當天15時前確保賬戶可用資金充足。注意：投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時，自第三次放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算，含次日)內(nèi)不得參與新股、可轉(zhuǎn)債、可交換債的申購，放棄認購的次數(shù)按照投資者實際放棄認購的新股、可轉(zhuǎn)債、可交換債次數(shù)合并計算。

開股票交易軟件，進入買入頁面，輸入申購代碼，該可轉(zhuǎn)債的信息便會自動顯示出來。然后按照提示，頂格（最大可買）申購即可。注意：可轉(zhuǎn)債的發(fā)行面值為100元，申購最小單位為10張，每個賬戶申購數(shù)量不得超過申購上限，若超過該上限，該筆申購無效。重復申購和多賬戶申購每個賬戶只能申購一次，一經(jīng)申購不得撤單，同一賬戶的多次申購委托除首次申購外，均視作無效申購。付款：T日為網(wǎng)上申購日，T+2日為中簽繳款日。T+2日當天15時前確保賬戶可用資金充足。注意：投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時，自第三次放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算，含次日)內(nèi)不得參與新股、可轉(zhuǎn)債、可交換債的申購，放棄認購的次數(shù)按照投資者實際放棄認購的新股、可轉(zhuǎn)債、可交換債次數(shù)合并計算。

⒈有效期限和轉(zhuǎn)換期限。就可轉(zhuǎn)換債券而言，其有效期限與一般債券相同，指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)期間。轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股票的起始日至結束日的期間。

⒉股票利率或股息率?？赊D(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券時的票面利率，發(fā)行人根據(jù)當前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券應半年或1年付息1次，到期后5個工作日內(nèi)應償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后1期利息。

⒊轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價格。轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股票的股數(shù)。

可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權，按照預定轉(zhuǎn)換價格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本?？赊D(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕娭期H回債券的權利。

按照轉(zhuǎn)股權是否與可轉(zhuǎn)換債券分離分類

1、不可分離的可轉(zhuǎn)換債券：其轉(zhuǎn)股權與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價格，在約定的期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票。

2、可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券：在發(fā)行時附有認股權證，是認股權證和公司債券的組合，又被稱為“可分離的附認股權證的公司債”。發(fā)行上市后公司債券和認股權證各自獨立流通、交易。

可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點：

1、優(yōu)點

(1)籌資靈活性：將傳統(tǒng)的債務籌資功能和股票籌資功能結合起來，籌資性質(zhì)和時間上具有靈活性

(2)資本成本較低：可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本；此外，在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用，又節(jié)約股票的籌資成本

可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權的組合體?？赊D(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權，按照預定轉(zhuǎn)換價格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。

按照轉(zhuǎn)股權是否與可轉(zhuǎn)換債券分離可分為

不可分離的可轉(zhuǎn)換債券：

其轉(zhuǎn)股權與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價格，在約定的期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票。

可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券：

在發(fā)行時附有認股權證，是認股權證和公司債券的組合，又被稱為“可分離的附認股權證的公司債”。發(fā)行上市后公司債券和認股權證各自獨立流通、交易。

可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點：

優(yōu)點