
資本市場的融資模式有兩種,即公募和私募,融資工具也可分為股權(quán)和債務(wù)兩種。公募的股權(quán)市場即股票市場,是企業(yè)向大量公眾公開發(fā)行股票。公募的債務(wù)市場即債券市場,資金供應(yīng)者持有可流通的債權(quán)憑證,可以在二級市場上隨時(shí)套現(xiàn),也可以到時(shí)由債券發(fā)行人還本付息。
更新時(shí)間:2023-01-31 11:09:31 查看全文>>
企業(yè)并購融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指能否按時(shí)足額地籌集到資金以確保并購活動(dòng)順利進(jìn)行。企業(yè)如何利用內(nèi)部和外部的資金渠道在短期內(nèi)籌集到所需的資金是關(guān)系到并購活動(dòng)能否成功的關(guān)鍵。并購融資風(fēng)險(xiǎn)類型包括融資環(huán)境的不利趨向、融資成本上升的風(fēng)險(xiǎn)以及市場風(fēng)險(xiǎn)。
融資戰(zhàn)略是指公司在籌資決策中采用的安排長、短期資金比例的戰(zhàn)略。融資戰(zhàn)略分為以下三種類型:
1.激進(jìn)型融資策略。短期金融負(fù)債不但融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要,還解決部分長期性資產(chǎn)的資金需要。極端激進(jìn)的籌資政策是全部穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)都采用短期借款。
2.適中型融資策略。對于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn),用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金,也就是利用短期銀行借款等短期金融負(fù)債工具取得資金;對于穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)需求和長期資產(chǎn),用權(quán)益資本、長期債務(wù)和經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債籌集。
債權(quán)融資計(jì)劃期限是3年,債權(quán)融資計(jì)劃是指融資人以非公開方式掛牌,向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別和承擔(dān)能力的合格投資者募集資金的債權(quán)性固定收益類產(chǎn)品,是一種新興推行的非公開定向債務(wù)融資工具,采用備制發(fā)行,交易場所為北金所。
債權(quán)融資計(jì)劃是指融資人以非公開方式掛牌,向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別和承擔(dān)能力的合格投資者募集資金的債權(quán)性固定收益類產(chǎn)品,是一種新興推行的非公開定向債務(wù)融資工具,采用備制發(fā)行,交易場所為北金所。
債權(quán)融資計(jì)劃的特點(diǎn):
無強(qiáng)制外部評級要求,發(fā)行人、投資人及中介機(jī)構(gòu)自行判斷風(fēng)險(xiǎn);
根據(jù)實(shí)際需求,自行確定發(fā)債額度;
短期流動(dòng)資金、長期項(xiàng)目資金、歸還借款等;
私募股權(quán)眾籌融資管理辦法是為拓展中小微企業(yè)直接融資渠道,促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展,提升資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力,保護(hù)投資者合法權(quán)益,防范金融風(fēng)險(xiǎn)的文件。
債務(wù)融資是指企業(yè)按約定代價(jià)和用途取得且需按期還本付息的一種融資方式。債務(wù)融資往往通過銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、民間等渠道,采用申請貸款、發(fā)行債券、利用商業(yè)信用、租賃等方式籌措資金。包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等。
中小企業(yè)融資有以下途徑和方式:
1、綜合授信
銀行對一些經(jīng)營狀況好、信用可靠的企業(yè),授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度,企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。
2、信用擔(dān)保貸款,擔(dān)?;鸬膩碓?,一般是由當(dāng)?shù)卣?cái)政撥款、會員自愿交納的會員基金、社會募集的資金、商業(yè)銀行的資金等幾部分組成。當(dāng)企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔(dān)保措施時(shí),如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等,擔(dān)保公司卻可以解決這些難題。
3、買方貸款,企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷路,但在自身資本金不足、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)較差、可以提供的擔(dān)保品或?qū)で蟮谌綋?dān)保比較困難的情況下,銀行可以按照銷售合同,對其產(chǎn)品的購買方提供貸款支持。
4、異地聯(lián)合協(xié)作貸款,在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過程中,需要補(bǔ)充生產(chǎn)資金,可以尋求一家主辦銀行牽頭,對集團(tuán)公司統(tǒng)一提供貸款,再由集團(tuán)公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金,當(dāng)?shù)劂y行配合進(jìn)行合同監(jiān)督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開戶銀行結(jié)合,分頭提供貸款
5、項(xiàng)目開發(fā)貸款
權(quán)益融資的優(yōu)缺點(diǎn):
權(quán)益融資的優(yōu)點(diǎn):權(quán)益融資所籌集的資本具有永久性,權(quán)益融資沒有固定的股利負(fù)擔(dān),權(quán)益資本是企業(yè)最基本的資金來源,權(quán)益融資容易吸收資金。
權(quán)益融資的缺點(diǎn):成本較高,轉(zhuǎn)移企業(yè)的控制權(quán)。
相關(guān)知識推薦
最新知識問答
名師講解公募債務(wù)融資是什么
趙章文高會《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》
教授,注冊會計(jì)師,稅務(wù)集團(tuán)高級顧問及合伙人,高級會計(jì)資格考試《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》輔導(dǎo)專家。
李心福高會《管理會計(jì)案例》
管理學(xué)博士后、注冊會計(jì)師、高級會計(jì)師,多年評審、教學(xué)與實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。
丁奎山高會《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》
中國注冊會計(jì)師、稅務(wù)師、會計(jì)師。具有多年會計(jì)教學(xué)經(jīng)驗(yàn),對歷年考試研究深入透徹,能夠結(jié)合教材實(shí)例幫助學(xué)員理解掌握考點(diǎn),使學(xué)員更容易學(xué)習(xí)和領(lǐng)悟。
知識導(dǎo)航
初級會計(jì)師
中級經(jīng)濟(jì)師
中級經(jīng)濟(jì)師