杠桿收購基金就是借別人的錢以自己名義給基金買公司，其基本目標(biāo)是讓買來的公司產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流，來償還債務(wù)，通過再次賣出，獲得資本利得。
更新時間：2023-02-05 12:32:46 查看全文>>
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杠桿收購重組
查看全文>>杠桿收購是指收購者用自己很少的本錢為基礎(chǔ)，然后從投資銀行或其他金融機構(gòu)籌集、借貸大量、足夠的資金進(jìn)行收購活動，收購后公司的收入剛好支付因收購而產(chǎn)生的高比例負(fù)債，這樣能達(dá)到以很少的資金賺取高額利潤的目的。重組包括股份分拆、合并、資本縮減（部分償還）以及名稱改變。
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杠桿收購意義
查看全文>>在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，國際市場競爭愈演愈烈，全球資源在不斷的配置中得以優(yōu)化，杠桿收購作為加速資源優(yōu)化配置的重要手段發(fā)揮著不可或缺的作用。我國正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與重組的關(guān)鍵時期，而杠桿收購憑借它的優(yōu)點：低成本擴(kuò)張、加速資源優(yōu)化配置成為我國企業(yè)合并和資產(chǎn)重組的重要方式。
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杠桿收購是指
查看全文>>杠桿收購是指公司或個體利用收購目標(biāo)的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購另一家公司的策略。 杠桿收購是一種獲取或控制其他公司的方法。 杠桿收購的突出特點是，收購方為了進(jìn)行收購，大規(guī)模融資借貸去支付（大部分的）交易費用。 通常為總購價的70%或全部。同時，收購方以目標(biāo)公司資產(chǎn)及未來收益作為借貸抵押。 借貸利息將通過被收購公司的未來現(xiàn)金流來支付。
杠桿收購的主體一般是專業(yè)的金融投資公司，其收購目標(biāo)企業(yè)的目的是以合適的價錢買下公司，通過經(jīng)營使公司增值，并通過財務(wù)杠桿增加投資收益。交易過程中，收購的主體現(xiàn)金開支降低到最小程度。資金大部分來自銀行抵押借款、機構(gòu)借款和發(fā)行垃圾債券(高利率高風(fēng)險債券)，由被收購公司的資產(chǎn)和未來現(xiàn)金流量及收益作擔(dān)保并用來還本付息。
杠桿收購的優(yōu)勢在于對現(xiàn)金要求很低、可以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)、提高運營效率、改進(jìn)領(lǐng)導(dǎo)力與管理，并產(chǎn)生相應(yīng)杠桿作用。但是若碰上金融危機、經(jīng)濟(jì)衰退等不可預(yù)見事件，杠桿收購行為會帶來定期利息支付困難、技術(shù)性違約、全面清盤等風(fēng)險。
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杠桿收購估值
查看全文>>估值分為兩種形式：相對估值、絕對估值。相對估值分為可比公司分析和先例交易分析。可比公司分析適用于公司要上市了，看同行業(yè)都什么倍數(shù)，或者并購的時候也作為參考看是否需要給很多溢價。先例交易分析并購里比較常用的估值方法。絕對估值分為現(xiàn)金流折現(xiàn)分析、杠桿收購分析。
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杠桿收購公司
查看全文>>杠桿收購的設(shè)計準(zhǔn)備階段，主要是由發(fā)起人制定收購方，與被收購方進(jìn)行談判，進(jìn)行并購的融資安排，必要時以自有資金參股目標(biāo)企業(yè)，發(fā)起人通常就是企業(yè)的收購者。集資階段，并購方先通過企業(yè)管理層組成的集團(tuán)籌集收購價10%的資金，然后以準(zhǔn)備收購的公司的資產(chǎn)為抵押，向銀行借入過渡性貸款，相當(dāng)于整個收購價格的50-70%的資金，向投資者推銷約為收購價20-40%的債券。收購者以籌集到的資金購入被收購公司的期望份額的股份。對并購的目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行整改，以獲得并購時所形成負(fù)債的現(xiàn)金流量，降低債務(wù)風(fēng)險。
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杠桿收購風(fēng)險
查看全文>>杠桿收購主要是以信貸方式實現(xiàn)資本融通，其本質(zhì)其實是舉債收購。杠桿收購方式的風(fēng)險主要有三種：運營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和市場風(fēng)險。被收購公司由于支付利息而享受的免稅政策，在隨后的生產(chǎn)運營過程中只有很少的賦稅，但股東分配到的股息享受不到這樣的優(yōu)惠。與杠桿收購最大的風(fēng)險存在于出現(xiàn)金融危機、經(jīng)濟(jì)衰退等不可預(yù)見事件，以及政策調(diào)整，等等。
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反向杠桿收購
查看全文>>反杠桿化也叫去杠桿化，即一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程，把原先通過各種方式（或工具）“借”到的錢退還出去。以前轉(zhuǎn)為非上市公司的公司或公司部門開始重新公開交易，被稱為反向杠桿收購。
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