杠桿收購是指收購者用自己很少的本錢為基礎(chǔ)，然后從投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)籌集、借貸大量、足夠的資金進(jìn)行收購活動(dòng)，收購后公司的收入剛好支付因收購而產(chǎn)生的高比例負(fù)債，這樣能達(dá)到以很少的資金賺取高額利潤的目的。重組包括股份分拆、合并、資本縮減（部分償還）以及名稱改變。
2006年位于海外的日本東京私人投資集團(tuán)太平洋同盟團(tuán)體PAG運(yùn)用杠桿收購以1.244億美元收購了江蘇昆山好孩子集團(tuán)約70%的股份，這是中國大陸首宗杠桿收購交易，開啟杠桿收購在我國的運(yùn)用。德隆集團(tuán)采取以抵押現(xiàn)金流融資辦法實(shí)行對(duì)新疆屯河、湘火炬、沈陽合金等上市公司的收購。2010年3月，中國車企第一宗海外收購交易吉利收購沃爾沃發(fā)生。然而這些并購與西方發(fā)達(dá)國家的杠桿收購相比還不算成熟，算不上是完全意義的杠桿收購，但畢竟說明杠桿收購在我國已經(jīng)邁出了驚人的一步，但還有待進(jìn)一步的完善提高。我國實(shí)施杠桿收購是企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)具有一定的特殊性，自身在發(fā)展過程中導(dǎo)致了并購方在公司控制過程中容易出現(xiàn)管理者和經(jīng)營者職權(quán)不明的局面，同時(shí)會(huì)造成公司在交易過程中交易費(fèi)用和控制成本過高的問題。在大多數(shù)國有公司中普遍存在著所有者缺位、內(nèi)部人士控制嚴(yán)重、監(jiān)督成本過高等問題，公司管理層自身不是公司的控股股東，如果監(jiān)督力度不夠，管理者不會(huì)為公司實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，而是實(shí)現(xiàn)管理者自身利益最大化。
杠桿收購基金就是借別人的錢以自己名義給基金買公司，其基本目標(biāo)是讓買來的公司產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流，來償還債務(wù)，通過再次賣出，獲得資本利得。
估值分為兩種形式：相對(duì)估值、絕對(duì)估值。相對(duì)估值分為可比公司分析和先例交易分析?？杀裙痉治鲞m用于公司要上市了，看同行業(yè)都什么倍數(shù)，或者并購的時(shí)候也作為參考看是否需要給很多溢價(jià)。先例交易分析并購里比較常用的估值方法。絕對(duì)估值分為現(xiàn)金流折現(xiàn)分析、杠桿收購分析。
杠桿收購主要是以信貸方式實(shí)現(xiàn)資本融通，其本質(zhì)其實(shí)是舉債收購。杠桿收購方式的風(fēng)險(xiǎn)主要有三種：運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。被收購公司由于支付利息而享受的免稅政策，在隨后的生產(chǎn)運(yùn)營過程中只有很少的賦稅，但股東分配到的股息享受不到這樣的優(yōu)惠。與杠桿收購最大的風(fēng)險(xiǎn)存在于出現(xiàn)金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)衰退等不可預(yù)見事件，以及政策調(diào)整，等等。
收購是指一個(gè)公司通過產(chǎn)權(quán)交易取得其他公司一定程度的控制權(quán)，以實(shí)現(xiàn)一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)行為。杠桿收購是一種企業(yè)金融手段，指公司或個(gè)體利用收購目標(biāo)的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購此公司的方式。
杠桿收購主要是以信貸方式實(shí)現(xiàn)資本融通，其本質(zhì)其實(shí)是舉債收購。杠桿收購方式的風(fēng)險(xiǎn)主要有三種：運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。被收購公司由于支付利息而享受的免稅政策，在隨后的生產(chǎn)運(yùn)營過程中只有很少的賦稅，但股東分配到的股息享受不到這樣的優(yōu)惠。與杠桿收購最大的風(fēng)險(xiǎn)存在于出現(xiàn)金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)衰退等不可預(yù)見事件，以及政策調(diào)整，等等。
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