并購基金不是嚴(yán)格意義上的法律名詞，是市場約定俗成的概念;其是由私募股權(quán)投資基金演變出來的一個分支，而私募股權(quán)投資基金又隸屬于私募投資基金范疇。并購基金即體現(xiàn)了私募股權(quán)投資基金的特征又具有特定的意義和內(nèi)涵。
更新時間：2023-02-05 15:04:38 查看全文>>
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并購基金核算
查看全文>>上市公司：
按投資協(xié)議出資：
借：其他非流動資產(chǎn)
貸：銀行存款
基金公司：
按投資協(xié)議收到出資款：
借：銀行存款
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并購基金分類
查看全文>>并購基金分類：從并購基金的投資策略來看，并購基金主要分為控股型和參股型，其中前者是典型的并購基金?？毓尚筒①徎鸬倪\(yùn)作模式強(qiáng)調(diào)獲得并購標(biāo)的控制權(quán)，并以此主導(dǎo)目標(biāo)企業(yè)的整合、重組及運(yùn)營。參股型并購基金并不取得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)，而是通過提供債權(quán)融資或股權(quán)融資方式，協(xié)助其他主導(dǎo)的并購方參與對目標(biāo)企業(yè)的整合重組。
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并購基金發(fā)行
查看全文>>并購基金，是指主要對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。并購基金通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。然后對其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。
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并購基金兜底
查看全文>>并購基金的兜底協(xié)議書主要是在并購的項目出現(xiàn)意外的時候，上市公司的大股東會進(jìn)行兜底。協(xié)議書會對內(nèi)容，出資比例和募資方式，退出方式等信息寫清。
并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。
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本土并購基金
查看全文>>本土并購基金是指主要對面向國內(nèi)市場企業(yè)進(jìn)行財務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金，并購基金通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。
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a股并購基金
查看全文>>并購基金是指主要對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金，并購基金通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。
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并購基金形式
查看全文>>并購基金有幾種常見的模式：1、上市公司或子公司+PE；2、上市公司+關(guān)聯(lián)方+PE;3、上市公司+券商/券商系基金。
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并購基金收入
查看全文>>并購基金收入在盈利模式上至少有七種模式：
1、“資本重置”獲利。并購基金可以通過資本注入降低企業(yè)負(fù)債，即實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的重置，或叫資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。
2、“資產(chǎn)重組”獲利于1+1>2或3-1>2。
3、“改善運(yùn)營”法。很多時候并購基金不是單純靠資本的注入來實現(xiàn)投資回報，而是通過指導(dǎo)和參與所投資企業(yè)的日常運(yùn)營，提升企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績最終獲得收益。
4、通過“稅負(fù)優(yōu)化”獲利。一般來說，稅前的債務(wù)成本比股權(quán)成本要低;如果債務(wù)利息成本又享受免稅，那么這又降低了稅后債務(wù)成本。
5、“借殼獲利”法。目前如果要收購一個香港主板上市公司的殼，已經(jīng)從前幾年的一兩億港元上升到三四億港元的價格。
6、“過程盈利”法。因為任何一宗大型的并購都會涉及到“交易結(jié)構(gòu)設(shè)計”，這包括并購交易的支付方式可以是現(xiàn)金、可以是換股、可以是帶有“對賭”性質(zhì)的付款條約；交易結(jié)構(gòu)設(shè)計還包括了融資工具的選擇。
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