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籌資現(xiàn)金流為負(fù)說(shuō)明什么原因

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：馮云旭 2024-05-27 09:25:06

精選回答

東奧稅務(wù)師

2025-01-08 11:53:14

籌資現(xiàn)金流為負(fù)主要說(shuō)明企業(yè)在特定時(shí)期內(nèi)償還了大量債務(wù)或支付了其他與籌資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金流出，導(dǎo)致籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)。

具體來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)包括借新債(現(xiàn)金收入)、還老債(現(xiàn)金支出)、發(fā)行股票(現(xiàn)金收入)、回購(gòu)股票(現(xiàn)金支出)、支付股東紅利(現(xiàn)金支出)等活動(dòng)。當(dāng)企業(yè)償還的債務(wù)或支付的現(xiàn)金流出超過(guò)其通過(guò)籌資活動(dòng)獲得的現(xiàn)金流入時(shí)，籌資現(xiàn)金流就會(huì)呈現(xiàn)為負(fù)數(shù)。

籌資現(xiàn)金流為負(fù)可能表明企業(yè)進(jìn)入了產(chǎn)品成熟期，產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)比較穩(wěn)定，已進(jìn)入投資回收期，這時(shí)候企業(yè)需要償還大量外部資金來(lái)保持企業(yè)良好的資信程度。同時(shí)，這也可能反映了企業(yè)正在調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)，減少債務(wù)規(guī)模，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

然而，籌資現(xiàn)金流為負(fù)并不一定意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不佳。具體還需要結(jié)合企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行綜合分析。如果企業(yè)在其他方面表現(xiàn)出色，如盈利能力穩(wěn)定、資產(chǎn)質(zhì)量良好等，那么籌資現(xiàn)金流為負(fù)可能只是暫時(shí)性的調(diào)整。

償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要組成部分，主要考察企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。償債能力分析指標(biāo)分為短期償債能力分析指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)。

短期償債能力分析指標(biāo)

1.流動(dòng)比率：

計(jì)算公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

意義：體現(xiàn)企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

2.速動(dòng)比率：

計(jì)算公式：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用(或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項(xiàng))。

意義：主要在于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。它是對(duì)企業(yè)短期償債能力的一種評(píng)估，與流動(dòng)比率相比，更進(jìn)一步地扣除了變現(xiàn)能力較差的存貨以及不能變現(xiàn)的待攤費(fèi)用等，因此更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。

3.現(xiàn)金比率：

計(jì)算公式：現(xiàn)金比率=(貨幣資金+有價(jià)證券或短期投資)÷流動(dòng)負(fù)債

意義：表示每1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物作為償還的保證，反映公司可用現(xiàn)金及變現(xiàn)方式清償流動(dòng)負(fù)債的能力。該指標(biāo)值越大，反映公司的短期償債能力越強(qiáng)。

長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)

1.資產(chǎn)負(fù)債率：

計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額

意義：反映企業(yè)總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)負(fù)債取得的，用于衡量企業(yè)清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

2.產(chǎn)權(quán)比率：

計(jì)算公式：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額

意義：反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，也可以表明債權(quán)人權(quán)益的受保護(hù)程度。

3.利息保障倍數(shù)：

計(jì)算公式：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用

意義：衡量企業(yè)支付負(fù)債利息能力的指標(biāo)，倍數(shù)越大，企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)。

4.權(quán)益乘數(shù)：

計(jì)算公式：權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益

意義：權(quán)益乘數(shù)是一個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它可以幫助投資者了解公司的資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力等方面的信息。在實(shí)際應(yīng)用中，投資者還需要結(jié)合其他財(cái)務(wù)指標(biāo)和市場(chǎng)環(huán)境等因素進(jìn)行綜合分析和判斷。

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