注冊稅務師

2013《財務與會計》重要知識點：投資項目的現金流量

分享： 2013-1-30 9:50:12東奧會計在線字體：大小

　　【東奧小編】2013年注冊稅務師考試時間已確定為2013年6月22日至23日，小編提醒廣大注稅考生各省市已開始陸續(xù)公布2013年注稅考試報名時間，要趁早復習，一步一步穩(wěn)紮穩(wěn)打，考試前才能從容不迫。現階段可以進入注稅第一輪復習，復習目標為熟悉所報科目每章節(jié)的知識點，消除陌生感，將較難知識點進行初步消化。以下是《財務與會計》科目第五章投資管理第四節(jié)固定資產投資管理的知識點：投資項目的現金流量，供學員們參考。

　　第五章投資管理

　　第四節(jié) 固定資產投資管理

　　一、固定資產投資的特點

　　1.單項資產投資的數額大;

　　2.回收時間長;

　　3.對企業(yè)影響長遠。

　　二、投資項目的現金流量(***)

　　(一)含義

　　現金流量是指投資項目所涉及的在一定時期內的現金流出與現金流入數量的總稱。

　　(二)相關概念

　　1.項目計算期

　　項目計算期是指從投資建設開始到最終清理結束整個過程的全部時間。

　　其中：試產期是指項目投入生產，但生產能力尚未完全達到設計能力時的過渡階段，達產期是指生產運營達到設計預期水平后的時間。

　　【提示】運營期一般應根據項目主要設備的經濟使用壽命期確定。

　　2.原始投資與項目總投資(投資總額)的關系

基本概念

內容

原始投資（初始投資）

原始投資=建設投資+流動資金投資

項目總投資（投資總額）

反映項目投資總體規(guī)模的價值指標。

項目總投資=原始投資+資本化利息

　　(三)現金流量的基本內容

現金流出量	1.在建設期發(fā)生的建設投資； 2.在運營期初期發(fā)生的墊支流動資金投資(營運資本投資) 3.在運營期發(fā)生的付現的營運成本； 4.在運營期發(fā)生的各種稅金(包括營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅)。
現金流入量	1.在運營期發(fā)生的營業(yè)收入； 2.在運營期發(fā)生的補貼收入； 3.通常在項目計算期末回收的固定資產余值； 4.通常在項目計算期末回收的流動資金。

　　(四)現金凈流量

　　1.現金凈流量(NCF)的概念

　　現金凈流量，即凈現金流量，是指在項目計算期內由建設項目每年現金流入量與同年現金流出量之間的差額形成的序列指標�？杀硎緸椋�

　　某年現金凈流量=該年現金流入量–該年現金流出量

　　2.現金凈流量(NCF)的確定

　　(1)建設期現金凈流量=-原始投資額

　　(2)運營期內現金凈流量=銷售收入-付現成本-所得稅

　　或：=凈利潤+非付現成本

　　或：=稅后收入-稅后付現成本+折舊(攤銷)抵稅

　　=銷售收入×(1-所得稅稅率)-付現成本×(1-所得稅稅率)+折舊(攤銷)×所得稅稅率

　　(3)終結點的現金凈流量=運營期現金凈流量+回收額

　　3.當設備的變現價值與賬面凈值不一致時要考慮對所得稅的影響