三、現(xiàn)金流分析的局限性

　　然而，現(xiàn)金流分析目前的情況和所揭示的信息也并非十全十美，在許多方面仍然存在問題和爭議。

　　1.關(guān)于現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物

　　對(duì)于現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，有人認(rèn)為這一范圍可能過于狹隘，對(duì)于較長時(shí)期的現(xiàn)金來源及運(yùn)用無法提供信息。因?yàn)楝F(xiàn)代社會(huì)是信用發(fā)達(dá)的社會(huì)，許多交易用信用的方式進(jìn)行而較少直接使用現(xiàn)金。如果企業(yè)現(xiàn)金凈流量較少而實(shí)際上信用往來頻繁，可能就會(huì)因?yàn)檫^于重視現(xiàn)金而忽略企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營水平。

　　而對(duì)于現(xiàn)金等價(jià)物來說，世界各國規(guī)定很不一致。我國現(xiàn)金流量表具體準(zhǔn)則(征求意見稿)借鑒了IASC和美國FASB的有關(guān)規(guī)定，將現(xiàn)金等價(jià)物定義為企業(yè)持有的，原定期限等于或短于3個(gè)月的債券投資。但將這一點(diǎn)也歸入現(xiàn)金范圍，對(duì)于我國來說并不具有現(xiàn)實(shí)意義。

　　2.關(guān)于現(xiàn)金流量表的分類

　　比如說，對(duì)因利息或股利的收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的信息揭示，能夠幫助報(bào)表的使用者了解企業(yè)的投資收益是否是企業(yè)現(xiàn)金流量的一個(gè)來源，但對(duì)于利息股利收入的現(xiàn)金流量的分類，是否應(yīng)列入經(jīng)營活動(dòng)卻值得懷疑。對(duì)此，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)要求報(bào)表提供者提供更為詳細(xì)的資料，以便于報(bào)表使用者能自行分析。筆者認(rèn)為，我國也可如此要求，而不僅僅籠統(tǒng)地歸于一項(xiàng)。

　　所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分類也有這樣的問題。所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以由經(jīng)營、投資、籌資三方面交易中產(chǎn)生，這種所得稅的費(fèi)用或收益可以隨交易確定或估計(jì)。但所得稅現(xiàn)金流量不一定能同時(shí)確認(rèn);加上應(yīng)稅所得和會(huì)計(jì)利潤不盡相同，所得稅的支付與產(chǎn)生它的交易不一定是同一類型，這樣就給所得稅現(xiàn)金流量的分類帶來一定難度。

　　3.關(guān)于非現(xiàn)金交易產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的列示

　　現(xiàn)金流量表在揭示這類信息上，仍有很大的困難。比如用股票換取固定資產(chǎn)、發(fā)放股票股利、將負(fù)債轉(zhuǎn)化為權(quán)益等等，這些在當(dāng)期都不會(huì)影響現(xiàn)金的凈流量，但它們會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和未來的現(xiàn)金流量造成重大影響。如果在現(xiàn)金流量表中加以列示，又會(huì)與現(xiàn)金凈流量的概念相互違背。在表中過多反映這類信息，又會(huì)使現(xiàn)金流量表變成一張實(shí)際式的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。對(duì)于這一矛盾，筆者認(rèn)為可以在現(xiàn)金流量表的附注中予以說明，讓報(bào)表使用者據(jù)此自行作出決策，而不要再在表體中出現(xiàn)。

　　4.關(guān)于編報(bào)時(shí)間

　　無季度的現(xiàn)金流量表使提供的信息不具有時(shí)效性。任何決策想要正確，都必須在決策之前得到有用的信息。我國對(duì)上市公司要求編報(bào)并公布中期財(cái)務(wù)報(bào)表，但并未同樣要求編制與之同步的中期現(xiàn)金流量表。由于會(huì)計(jì)電算化已使報(bào)表編制成本大大降低，而失去時(shí)效的報(bào)表會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)告的成本上升，并作出錯(cuò)誤的決策。因此建議，為提高決策的時(shí)效性，縮短現(xiàn)金流量表的編制時(shí)間，改為季度或中期也必須編制現(xiàn)金流量表，這對(duì)企業(yè)管理會(huì)計(jì)的運(yùn)用十分有價(jià)值。

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